Groupama Index Inflation LT ou comment se protéger contre l'inflation sur le long terme...
par Bertrand Boissier, Responsable Marketing Offre et Veille Stratégique

Dans le contexte d’un allongement de l’horizon d’investissement, protéger son portefeuille contre l’inflation tout en maximisant le rendement réel est devenu une préoccupation cruciale.
Dans un environnement de tension sur les prix des matières premières, les obligations indexées sur l’inflation se rappellent à notre bon souvenir. Peu corrélées aux autres classes d’actifs sur le long terme, elles apportent toute la pérennité et le rendement des emprunts d’État tout en s’appréciant sur les anticipations d’inflation. À la fois opportunité de diversification, Groupama Index Inflation LT, OPCVM spécialisé dans une gestion active de titres indexés sur l’inflation, protège vos investissements contre l’érosion monétaire comme en atteste une surperformance de +?8,8?% sur 5 ans contre l’inflation en zone euro?!
Afin de surperformer l’indice Barclays Inflation Euro, le fonds mettra en place des stratégies de duration, de positionnement sur la courbe, d’arbitrages entre les taux réels (obligations indexées sur l’inflation) et taux nominaux (obligations classiques à taux fixes) et les inflations locales.
Le portefeuille est idéalement placé pour profiter de la situation actuelle?: une forte exposition aux taux (9,26?% de sensibilité), une diversification internationale lui permettant d’aller investir sur les États-Unis (environ 10?% de l’actif), une composition essentiellement d’emprunts d’État, et bénéficie à la fois de la hausse des pressions inflationnistes dans le monde et du moindre attachement des banques centrales à lutter contre l’inflation face au ralentissement des économies mondiales.

    Interview de Maud Minuit, Gérante Taux, Responsable expertise inflation

Pourquoi investir sur les obligations indexées sur l’inflation ?

Elles présentent une opportunité de diversification, pour les investisseurs institutionnels et les particuliers désireux de protéger leur épargne contre l’érosion monétaire, soit protéger leur pouvoir d’achat de l’inflation.

Définition…

Si l’inflation est la bête noire des obligations à taux fixe, elle est le nectar des obligations indexées sur l’inflation. Ces derniers mois, les pressions inflationnistes n’ont cessé de croître?: hausse des matières premières énergétiques et agricoles, surprises à la hausse sur les chiffres d’inflation publiés dans le monde, politique monétaire américaine focalisée sur le soutien de l’activité plus que sur l’inflation… Ainsi, la hausse des taux ne les a pas empêchées de performer depuis le début de l’année (+2,68%), les titres à taux fixe réalisant une performance négative (-0,81%).

Groupama Index Inflation Long Terme ?

Investi principalement sur la zone euro (71?% à fin juin), il a pour objectif de  sur performer l’indice de référence Barclays Inflation. La diversification internationale (max 30?% de l’actif) a été importante ces dernières semaines, pour bénéficier des craintes inflationnistes dans le monde.