Groupama Asset Management lanza Cristal, una solución “llave en mano” destinada a inversores del sector asegurador
Groupama Asset Management ofrece una "distribución de activos teniendo en cuenta las restricciones contables de las aseguradoras e instituciones de previsión", cuyo objetivo es facilitar la gestión contable de su balance.
Groupama Asset Management acaba de lanzar “Cristal”, una nueva solución destinada a inversores del sector asegurador. Se trata de una IIC dedicada, personalizada, “llave en mano”, y concebida como una fuente de valor adicional en el seno del activo general o balance de la institución.
Junto con las diferentes estrategias de la cartera concebida (compuesta por acciones, bonos, activos de diversificación no cotizados, etc.), este “bloque” asegurador complementario está compuesto por activos tradicionales y tiene como objetivo facilitar una mejor visibilidad de los productos financieros. La idea es, en última instancia, facilitar la gestión contable de la distribución del actyivo general del inversor.
Ingeniería a medida, al servicio de los desafíos contables de las aseguradoras
Esta nueva solución de inversión se fundamenta en varios principios. La IIC definida con el cliente asegurador es a medida, complementaria a otros mandatos de gestión y, por lo tanto, ajustada de acuerdo con las necesidades específicas de cada institución. El instrumento tiene como objetivo ofrecer acceso a clases de activos de renta fija tradicionales, diversificados, multidivisa, líquidas pero que son difíciles de gestionar directamente por las aseguradoras debido a razones contables vinculadas, en especial, a la cobertura de divisas. Asimismo tiene como objetivo construir una reserva de productos financieros distribuibles en la cuenta de resultados, que podrán cobrarse anualmente de acuerdo con las necesidades contables del titular, o capitalizarse en la IIC en previsión de futuras necesidades.
" En una época de tipos de interés duraderamente bajos, existe la necesidad de buscar una rentabilidad actuarial a más largo plazo. En este sentido, se abre para los inversores aseguradores una reflexión esencial sobre la lógica de construcción de carteras. Principalmente se trata de promover una mejor visibilidad de las rentabilidades contables, más que una búsqueda de una posible rentabilidad financiera a cualquier precio, algo por otro lado cada vez más complejo y arriesgado, ya que el perfil de riesgo-rentabilidad de los activos se ha deteriorado globalmente. Por todo ello en Groupama AM hemos diseñado la solución "Cristal". Nuestro objetivo es mejorar el rendimiento actuarial y manejar, al mismo tiempo, la gestión contable dentro de una lógica a largo plazo.
Alexandre Piazza
Jefe de Gestión Aseguradora para clientes externos
" Hemos tomado la decisión de ofrecer esta solución aseguradora a través de una estructura de Fondo dedicado. De hecho, la IIC permite al cliente acceder a instrumentos financieros que son difíciles de mantener directamente en el balance o dentro de los activos generales, delegando así en un gestor de activos las restricciones operativas, regulatorias y contables relacionadas con la tenencia de estos instrumentos (EMIR, márgenes, etc.). Por último permite al cliente la agregación de una sola línea, donde la tenencia directa de posiciones en balance implica tantas líneas como subyacentes haya invertidos ", continúa.
Distribución de activos por fase del ciclo
“Cristal” se caracteriza por su distribución de activos según la fase del ciclo y para cada tipo de activo que forma parte de la cartera: en resumen, el equipo de gestión determina un porcentaje de riesgo por clase de activo con niveles máximos de exposición a fases de recuperación, crecimiento, desaceleración o recesión económica. Este enfoque de ciclo se ha diseñado para mitigar los riesgos de provisiones para la depreciación duradera (PDD).
Nuestra ambición es acompañar a nuestros clientes en la construcción de sus soluciones aseguradoras para hacer frente a los desafíos futuros. La innovación es una fuente de valor única para abordar eficazmente los problemas de gestión contable, financiera y legal de las aseguradoras. En los próximos meses, tenemos la intención de avanzar en este camino lanzando otros servicios innovadores multi asset y fortaleciendo nuestra presencia en aseguradoras, instituciones de previsión y mutuas.
Olivier Le Braz
Director de Desarrollo Asegurador
La solución “Cristal” ya ha sido recibida con éxito por varios inversores institucionales de renombre.
El equipo de gestión asegurador de Groupama Asset Management gestiona 55.300 millones a 31 de diciembre de 2019.
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