Información para los titulares de participaciones en el fondo de inversión Groupama Avenir Euro
Estimado/a señor/a:
Usted posee participaciones del fondo de inversión GROUPAMA AVENIR EURO.
Le informamos de que Groupama Asset Management, Sociedad Gestora de este fondo, ha decidido proceder a las modificaciones siguientes:
- 1. Las operaciones
a. Modificación de la estrategia de inversión:
Se ha modificado el método de selección de valores: anteriormente dependía de valores como el control y la estrategia de la empresa, la rentabilidad y la estructura financiera, el posicionamiento de la competencia y los riesgos y ventajas extrafinancieras. A partir de ahora, la selección de valores se basará en el peso asignado a las visitas y al análisis de las sociedades y en el uso de un modelo de valoración interno. Con este nuevo método de selección de valores, ya no existe consideración alguna de carácter macroeconómico o estrategia predefinida de asignación o de nivel beta; esta selección se basa únicamente en las calidades propias de las sociedades para crear valores a medio y largo plazo para sus accionistas. El nuevo proceso de inversión se fundamenta únicamente en un enfoque de una sencilla selección de valores, a saber, la identificación, el análisis y la selección de sociedades consideradas creadoras de valores a medio y largo plazo, gracias a un posicionamiento en los mercados en crecimiento. Una vez se hayan seleccionado los valores y se hayan integrado en la cartera, el proceso depende del seguimiento de la buena ejecución de sus estrategias industriales y de sus creaciones de valor, con una visión de acompañamiento a largo plazo.
La tipología de los valores (small & mid) y las zonas geográficas no cambian con el nuevo proceso de inversión. Esta actualización no supone la modificación del perfil de riesgo del fondo.
b. Modificación de la utilización de instrumentos financieros derivados:
- Eliminación de la posibilidad de realizar operaciones de arbitraje
- Eliminación de la posibilidad de realizar futuras acciones en los mercados extrabursátiles
c. Creación/eliminación de participaciones:
Se han creado dos nuevas participaciones:
– Una participación MH denominada en USD cubierta contra el riesgo de cambio
– Una participación MS denominada en CHF cubierta contra el riesgo de cambio
Se ha eliminado una participación:
– La participación S (código ISIN FR0010891630) no invertida
d. Modificación de los suscriptores afectados
Por cada categoría de participaciones se han realizado las siguientes modificaciones a los suscriptores afectados:
| Categoría de participaciones | Antes | Después |
| Participaciones I | Todo tipo de suscriptores | Todos los suscriptores, destinadas más concretamente a los inversores institucionales |
| Participaciones N | Todo tipo de suscriptores | Todo tipo de suscriptores |
| Participaciones MC | Todos los suscriptores, destinadas más concretamente a los inversores de Europa y Canadá | Reservadas a los inversores institucionales |
| Participaciones MD | Todos los suscriptores, destinadas más concretamente a los inversores de Europa y Canadá | Reservadas a los inversores institucionales |
| Participaciones MU | Todos los suscriptores, destinadas más concretamente a los inversores institucionales | Reservadas a los inversores institucionales |
| Participaciones MH | – | Reservadas a los inversores institucionales |
| Participaciones MS | – | Reservadas a los inversores institucionales |
| Participaciones V | Todos los suscriptores, destinadas más concretamente a los inversores institucionales | Reservadas a los inversores institucionales |
| Participaciones G | Todos los suscriptores, destinadas más concretamente a las empresas y filiales de Groupama SA | Reservadas a empresas y filiales de Groupama SA |
| Participaciones O | Todos los suscriptores, destinadas más concretamente a OICVM, FIA y mandatos gestionados exclusivamente por Groupama Asset Management o sus filiales | Reservadas a OICVM, FIA y mandatos gestionados exclusivamente por Groupama Asset Management o sus filiales |
- 2. Las modificaciones provocadas por las operaciones
El perfil de riesgo:
– Modificación del perfil de rentabilidad/riesgo: NO
Aumento de los gastos: NO
Los gastos permanecerán intactos con la aplicación de las modificaciones indicadas anteriormente.
Dichas modificaciones entrarán en vigor a partir del 23 de mayo de 2016.
Todas las demás características de su fondo de inversión se mantendrán intactas.
Si desea obtener el folleto del fondo de inversión, puede obtenerlo en un plazo de 8 días solicitándolo por escrito a Groupama Asset Management, 25, rue de la Ville l’Evêque – 75008 París, Francia.
Mientras duren estas operaciones, le invitamos a ponerse en contacto con su asesor habitual.
Le agradecemos la confianza depositada en nosotros.
Atentamente,