La gestión Small & Mid caps en el corazón de la estrategia de renta variable de Groupama AM
La gestión de renta variable dedicada a pequeñas y medianas capitalizaciones es un expertise histórico de Groupama AM. El plan se centra en la integración de criterios ESG y una cobertura extendida a valores internacionales.
¿La gestión Small & Mid caps es un expertise importante para Groupama AM?
Arnaud Ganet : ¡Importante e histórico! ¡Nuestro fondo Groupama Avenir Euro se lanzó en 1994! Ha pasado por varios ciclos y procesos de gestión a lo largo de su historia. Hoy, es una gestión basada exclusivamente en el stock-picking para seleccionar empresas cuyo modelo de negocio genere valor a largo plazo.
Pierre-Alexis Dumont : La cartera se concentra en unos cincuenta valores seleccionados por su posicionamiento en mercados en crecimiento y estrategias de desarrollo relevantes en términos de productos, clientes y geografía. La rentabilidad de esta estrategia a largo plazo es excepcional, también en un año tan complejo como el 2020. A modo de ilustración, nuestro fondo “Groupama Avenir Euro” ha logrado una rentabilidad positiva de más del + 12% desde principios de año* frente a un índice ** en negativo por debajo del -8%. A 5 años, que es el período de inversión recomendado ***, el fondo alcanza más del 100% frente a un índice a 31%. Esto revela el poder de los modelos de negocio que
seleccionamos en esta estrategia.
Tras la reciente salida del gestor de la estrategia de Small & Mid caps, es la ocasión de preguntarles sobre sus ambiciones con respecto a este segmento dinámico de los mercados de renta variable. ¿Sigue siendo una prioridad en Groupama AM?
Arnaud Ganet : ¡Más que nunca! Como lo dicho, nuestra estrategia fue creada en 1994 y ya ha experimentado cambios de gestores en su historia. Se trata de un expertise estratégico para Groupama AM. Bajo la supervisión de Pierre-Alexis, al mando de esta estrategia de la que es back-up histórico, actualmente estamos reforzando el equipo que gestionará el próximo ciclo de la estrategia de Small & Mid caps. Esta temática forma parte del ADN de Groupama AM.
¿Puede darnos alguna información sobre el refuerzo del equipo?
Arnaud Ganet : El éxito de nuestra estrategia ha sido impulsado por inversiones en sectores innovadores como industria, tecnología y salud. Por eso, hemos buscado fortalecer el equipo con expertos que tengan un
profundo conocimiento de estos sectores, ya que es clave la selectividad y la experiencia en varias fases de mercado. De las tres nuevas personas que llegarán a reforzar el equipo, el líder de la franquicia Small & Mid Caps llegará a principios de noviembre. Como prioridad, tendrá que asegurar la sostenibilidad de una gestión emblemática de la gestora, ya que no habrá cambios en nuestro enfoque de la clase de activos.
Sin embargo, ¿planean hacer evolucionar su oferta?
Arnaud Ganet : A día de hoy, muchos inversores nos han pedido que expandiéramos el exitoso modelo de gestión europea a otras geografías. Abriremos esta estrategia en breve.
Además, las Small & Mid caps constituyen un universo de inversión especialmente adaptado para acelerar la integración de los criterios ESG (medioambiental, social y de gobernanza). Esto requerirá la implementación de una metodología más eficiente, especialmente en términos de recopilación y procesamiento de datos, y también un enfoque más atractivo.
Pierre-Alexis Dumont : Tener en cuenta criterios extrafinancieros permite identificar de manera más eficaz los valores que dan forma a la economía del mañana. La ESG es una tendencia fundamental que Groupama AM ha apoyado desde principios de la década de 2000, pero que tendrá aún más relevancia en los próximos años.
¿Las medianas capitalizaciones están, en general, bien situadas a este nivel?
Pierre-Alexis Dumont : Sí, precisamente, porque estas empresas de pequeña o mediana capitalización a menudo ocupan posiciones nicho, gracias al esfuerzo particular puesto en la innovación por equipos directivos particularmente dinámicos. En el entorno de las Small & Mid caps encontramos las semillas que inventan los modelos de negocio de rápido crecimiento de los próximos diez o quince años. Estas acciones son el Nasdaq de Europa, pero también se pueden encontrar en otros continentes. Desde “CleanTechs” a “MedTechs”, especialistas en “Big Data” pasando por la industria 4.0, el segmento de Small & Mid caps está lleno de empresas innovadoras capaces de satisfacer las expectativas de la sociedad en su conjunto en las tres grandes transiciones: transición ambiental, transición demográfica y transición digital.
No faltarán desafíos en los próximos meses …
Arnaud Ganet : ¡Totalmente! Las palabras clave son sostenibilidad del proceso, expansión geográfica e integración de criterios ESG. Un ambicioso proyecto en perspectiva que estamos orgullosos de presentar a nuestros clientes y que llevamos con ilusión.
*Rentabilidades a 15/10/2020
**MSCI EMU Small Cap (dividendos netos reinvertidos)
*** Fondos con un SRRI de 6
AVISO LEGAL
Este documento está destinado exclusivamente para fines informativos.
Groupama Asset Management y sus filiales declinan toda responsabilidad en caso de alteración, cambio o falsificación de que este documento pudiese ser objeto.
Queda prohibida la modificación, uso o difusión total o parcial no autorizada.
Las informaciones contenidas en dicho documento se basan en fuentes que consideramos fiables, pero no garantizamos que sean exactas, completas o válidas.
Este documento ha sido elaborado sobre la base de informaciones, proyecciones, estimaciones, expectativas y suposiciones que tienen un componente de juicio subjetivo. Los análisis y conclusiones son la expresión de una opinión independiente, formada a partir de la información pública disponible en una fecha determinada y después de la aplicación de una metodología propia de Groupama AM. Teniendo en cuenta el carácter subjetivo e indicativo de estos análisis, no constituyen un compromiso o garantía de Groupama AM o asesoramiento personalizado de inversión.
Este documento no contractual no constituye de ninguna manera una recomendación, una solicitud de oferta, ni una oferta de compra, de venta o de arbitraje, y en ningún caso debe interpretarse como tal.
Los equipos comerciales de Groupama Asset Management y sus filiales están disponibles para que pueda obtener una recomendación personalizada.
Rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras.