Un fondo de impacto social alineado con los objetivos 8 y 10 de los ODS

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Hace unas semanas presentamos a nuestros clientes españoles un nuevo fondo impacto, clasificado artículo 9 de la normativa SFDR⁽¹⁾, el fondo Groupama Social Impact Debt destaca por su compromiso social temático. En línea con los objetivos 8 (acceso a trabajos dignos) y 10 (reducción de las desigualdades) de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU⁽²⁾, la estrategia del fondo pretende contribuir activamente a la creación de empleo y al aumento del poder adquisitivo de los empleados de las PYME.

Seducidos por el objetivo de rentabilidad y el impacto social, el fondo ha tenido muy buena acogida entre los inversores institucionales europeos, de hecho ya hemos hecho un primer closing, con cerca de 150 millones de euros. El éxito de este primer closing muestra el interés de los clientes por esta clase de activos, perfectamente complementarios a la deuda cotizada. Una solución de inversión que combina las características de un fondo de impacto del artículo 9 y un fondo de financiación de pymes, con una rentabilidad objetivo superior a euribor +6% bruto. Cabe señalar que los principales riesgos que presenta este fondo son los siguientes: riesgo de capital, riesgo de crédito y riesgo ligado a la falta de liquidez.

Medición de impacto social

La medición del impacto se realizará a través de una serie de indicadores como el volumen de creación de empleo, la proporción de empleados con contratos indefinidos, el número de puestos de becarios, la participación de los empleados en los beneficios de la empresa, la evolución de los salarios o, de nuevo, la ratio de equidad (diferencias salariales).

En concreto, el Groupama Social Impact Debt invertirá en deuda no cotizada de pymes francesas, principalmente, y de Europa Occidental. La cartera estará compuesta por al menos un 75% de deuda senior y unitranche. Cada financiación empresarial supondrá de cinco a 20 millones de euros, sobre unos plazos de vencimiento establecidos entre 5 y 7 años.

Una solución al servicio de la financiación de la economía real

El lanzamiento del Groupama Social Impact Debt está en línea con la ambición de Groupama AM de desarrollar nuevas soluciones de diversificación, a través de un espectro más amplio de clases de activos, generando retornos potenciales para los inversores. Este objetivo es aún más crucial en el contexto macroeconómico actual, complejo y sin precedentes, caracterizado por presiones inflacionarias, aumento de los tipos de interés y riesgo de recesión.

Nuestro objetivo de captación global son 200 millones de euros, por lo que está previsto un segundo closing para finales de este año o principios de 2023. En el primero, los principales inversores fueron, además del Grupo Groupama, patrocinador del fondo, las principales aseguradoras y seguros de previsión y jubilación. En vista del segundo cierre, esperamos poder contar con clientes españoles, italianos y portugueses, junto con inversores institucionales franceses.

Notas:

1 Artículo 9 bajo SFDR: El artículo 9 corresponde a la clasificación que rige el marco de los productos financieros destinados a la inversión sostenible, según los términos del Reglamento Europeo “Sustainable Finance Disclosure” (Reglamento sobre la publicación de información en materia  de sostenibilidad en el sector de servicios financieros)

2 Objetivos de Desarrollo Sostenible definidos y promovidos por las Naciones Unidas. Este conjunto de 17 objetivos tiene como objetivo asegurar la paz y la prosperidad para las personas y el planeta para 2030.

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