Ampliar la integración de los criterios ESG

Más allá del desarrollo de procesos y productos específicos, denominados ISR, el desafío en la actualidad es reforzar la consideración de criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) en el conjunto de los productos y procesos de gestión.

La intensidad y las modalidades de esta integración pueden variar según las clases de activos y los procesos de inversión, si bien el objetivo común de esta iniciativa de integración reforzada es mejorar la consideración de los riesgos ESG susceptibles de tener un impacto relevante en el valor de un activo o de una empresa.

Política de Inversión Responsable: Los grandes principios

Tomando como referencia la adhesión a los Principios de Inversión Responsable-PRI de la ONU, de la OCDE y de los Principios de Inversión Responsable-PRI, la ambición de la estrategia de Groupama AM es responder a tres objetivos:

  • Favorecer la integración de los desafíos Medioambientales (Enviromental), Sociales (Social) y de buen Gobierno Corporativo (Governance) – ESG sensibilizando al conjunto de los gestores para que tomen en cuenta estos criterios en su selección de emisores en la construcción y la gestión de carteras.
  • Difundir la (I)nversión (R)esponsable – IR en todas las actividades de la sociedad de gestión (gestión, marketing/comercial/reporting/comunicación…) con el fin de promover la Inversión Responsable ante inversores institucionales, particulares y redes de distribución del Grupo, y también, en general, de la industria financiera.
  • Acompañar a nuestros clientes institucionales en su propia iniciativa de desarrollo sostenible, y hacer de la Investigación Responsable, una herramienta de compromiso, en coherencia con los principios de acción de su política de responsabilidad social corporativa – RSC.

Control interno

Control externo

En términos de control interno, se establecen medidas adaptadas a los objetivos ISR fijados para cada proceso de inversión. De este modo, para el proceso de gestión “best in class” de la SICAV Euro Capital Durable y del FCP Groupama Crédit Euro ISR, se ejercen tres niveles de control:

  • En tiempo real: el gestor se asegura de que los títulos en cartera pertenezcan al universo elegible gracias a herramientas gráficas avanzadas (Euro Capital Durable) y calificaciones ESG (Euro Capital Durable/Crédit Euro ISR)
  • Con anterioridad a pasar la orden a través del servidor de restricciones de Value, si el valor tratado no pertenece al universo elegible, el gestor recibe un mensaje de alerta que bloquea la posible operación.
  • A posteriori: el departamento de Control de Riesgos se asegura de que los títulos en cartera respondan perfectamente al pliego de condiciones del proceso ISR del fondo (universo elegible/invertible) definido. Este control está en vigor para Euro Capital Durable y para el Crédit Euro ISR (en práctica desde 2016).

Control externo

No existe procedimiento específico de control externo de la metodología ESG de Groupama Asset Management. Sin embargo, la transparencia de su política de inversión IR/ISR es evaluada/controlada con regularidad desde hace varios años por consultores y agencias de calificación externas, y también por los clientes externos, ya sea en el marco:

  • de la evaluación y de la calificación de los procesos de inversión ISR
  • de los procedimientos de licitación ISR en los que participa la sociedad de gestión
  • del proceso de etiquetado ISR (Novethic, Label public) o
  • del proceso de etiquetado del Comité Intersindical del Ahorro Salarial (CIES, por sus siglas en francés)