Face aux évolutions de la règlementation, la technologie ne suffit pas !

Comment gérez-vous l’intégration de la nouvelle règlementation européenne SFDR² dans votre métier ?

Avant d’être un défi technologique, l’intégration de ces nouvelles réglementations (taxonomie, SFDR…) implique de transformer notre manière de penser et de sélectionner les entreprises dans lesquelles nous souhaitons investir.

Dans un premier temps, cela passe par la définition d’une stratégie claire pour savoir où l’on veut aller et comment on veut y aller.

Ainsi en 2021, Groupama AM s’est donné 3 objectifs :

• Accélérer la transformation de l’entreprise
• Augmenter le nombre de fonds répondant aux enjeux environnementaux et/ou sociaux ( » article 8 « )
• Développer de nouveaux fonds d’impact ( » article 9 « )

Cette stratégie a porté sur 2 axes principaux :

• Mettre en place une nouvelle méthodologie basée sur des indicateurs, à partir de données brutes,
• Développer un nouvel outil de notation plus convivial pour les gérants et analystes. Fin Octobre, une solution technologique sera retenue, parmi les 2 finalistes, à la suite de l’appel d’offre, lancé en Juin 2021.

 

Quel défi avez-vous du relever sur ce projet ?

Notre principal défi a été de parler le même langage.

En effet, face aux multiples façons de déployer l’investissement responsable, il est parfois très compliqué de se comprendre. Aussi, nous avons sélectionné les éléments jugés les plus flexibles, les plus réactifs et les plus compréhensibles pour tous.

Même si la technologie peut nous aider à mettre en œuvre la règlementation, elle reste un outil.

L’essentiel est d’améliorer de façon continue les compétences de l’ensemble de nos collaborateurs pour maintenir un niveau d’expertise qui soit une référence et de faciliter  l’intégration de ces nouveaux outils numériques dans nos processus.

 

La technologie peut-elle permettre de combler les lacunes des données SFDR ?

La règlementation SFDR prévoit que les investisseurs publient des données.

Or, ces informations sont souvent indisponibles dans les rapports des entreprises.

Pour répondre à cette exigence de qualité de la donnée, 2 solutions sont possibles :

• Aller vers la standardisation des données : ce sont précisément les enjeux que portent l’EFRAG³ au niveau européen. D’ailleurs, en 2020, nous avons rejoint la task force constituée par l’EFRAG chargée de la normalisation des données non-financières, dans le cadre de la révision de la directive NFRD
  • Associer la numérisation des données : En tant qu’investisseur et à l’aide de la technologie, nous souhaitons disposer d’un point d’accès unique, comme cela a été proposé par l’UE (European Single Access Point).

   

¹ ESG : critères environnementaux, sociaux et de gouvernance

² SFDR : Sustainable Finance Disclosure Regulation

³ EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group). Créée en 2001, ce groupe consultatif européen sur l’information financière est une association internationale sans but lucratif dont le rôle est de développer et promouvoir la Voix Européenne dans l’élaboration des normes comptables internationales (IFRS) et de s’assurer que celle-ci soit prise en considération par l’IASB (International Accounting Standard Board).

⁴ NFRD : Non Financial Reporting Directive

 

DISCLAIMER

Ce document est conçu exclusivement à des fins d’information.

Groupama Asset Management et ses filiales déclinent toute responsabilité en cas d’altération, déformation ou falsification dont ce document pourrait faire l’objet.

Les informations contenues dans ce document sont confidentielles et réservées à l’usage exclusif de ses destinataires.

Toute modification, utilisation ou diffusion non autorisée, en tout ou partie de quelque manière que ce soit est interdite.

Les informations contenues dans cette publication sont basées sur des sources que nous considérons fiables, mais nous ne garantissons pas qu’elles soient exactes, complètes, valides ou à propos. 

Ce document a été établi sur la base d’informations, projections, estimations, anticipations et hypothèses qui comportent une part de jugement subjectif. Les analyses et conclusions sont l’expression d’une opinion indépendante, formée à partir des informations publiques disponibles à une date donnée et suivant l’application d’une méthodologie propre à Groupama AM.

Compte tenu du caractère subjectif et indicatif de ces analyses, elles ne sauraient constituer un quelconque engagement ou garantie de Groupama AM ou un conseil en investissement personnalisé. Ce support non contractuel ne constitue en aucun cas une recommandation, une sollicitation d’offre, ou une offre d’achat, de vente ou d’arbitrage, et ne doit en aucun cas être interprété comme tel. Les équipes commerciales de Groupama Asset Management et ses filiales sont à votre disposition afin de vous permettre d’obtenir une recommandation personnalisée.