Finance durable

Une vision responsable de la finance

Convaincue de la nécessité de prendre en compte les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) dans l’analyse et les décisions d’investissement, Groupama AM s’est inscrite dans une réflexion sur son métier afin de positionner l’Investissement Responsable (IR) dans une vision stratégique de long terme et d’intégration généralisée.

Un monde en mutation

Groupama AM vise à offrir à ses clients une gestion de conviction, résolument active dans une perspective d’investissement de moyen-/long-terme. Cette gestion de conviction nécessite d’être en mesure d’appréhender les mutations de notre société, d’identifier efficacement les risques et de détecter de nouvelles opportunités de valeur ajoutée. L’ESG est un outil permettant d’appréhender les trois transitions qui modifient aujourd’hui en profondeur les modèles des entreprises :

  • Transition énergétique et environnementale : passage d’une économie fondée sur les énergies fossiles à une économie fondée sur les énergies bas-carbone, gestion des impacts environnementaux de leurs activités
  • Transition numérique : modification en profondeur des processus internes des entreprises, des relations avec leurs clients, fournisseurs et avec la société civile en raison de l’utilisation de nouvelles technologies et de leur capacité à stocker et gérer des données à très grande échelle.
  • Transition démographique : conséquences des évolutions sociétales – vieillissement de la population, urbanisation, montée des inégalités – pour les entreprises : gestion du capital humain et clients.

PIONNIER DE L'INVESTISSEMENT RESPONSABLE

L’ambition de la stratégie de Groupama AM est de répondre à trois orientations :

  • Intégrer dans l’analyse fondamentale des émetteurs les enjeux liés aux trois transitions
  • Formaliser la prise en compte de ces enjeux dans nos décisions d’investissement
  • Répondre aux demandes de nos clients en matière d’investissement responsable

Rapport Article 173

SIGNATAIRE FONDATEUR DES PRI

Les 6 principes des PRI

Groupama AM fait partie des signataires fondateurs des Principes pour l’Investissement Responsable (PRI), initiative incontournable de l’investissement responsable lancée en 2006, en partenariat avec l’ONU. Cette initiative réunit les principaux détenteurs d’actifs et investisseurs  du monde entier autour de six principes communs qui visent à promouvoir l’investissement responsable de long terme et l’intégration ESG.

Groupama AM complète chaque année un  reporting sur notre stratégie ESG et nos performances en matière d’investissement responsable. Le rapport d’évaluation est rendu public.

Les 6 principes des PRI

  • 1/ intégration de l’ESG dans les analyses et les décisions d’investissement
  • 2/ intégration de l’ESG dans les politiques et pratiques de placement
  • 3/ incitation à la transparence sur les enjeux au sein des entités investies
  • 4/ diffusion et promotion des PRI au sein du secteur de la gestion d’actifs
  • 5/ collaboration entre les signataires
  • 6/ reporting individuel des signataires sur la mise en œuvre des PRI.

Reporting PRI 2018

Bilan des PRI 2016… 10 ans après

Répondre aux besoins de nos clients

Groupama AM propose une intégration progressive et pragmatique des critères ESG dans le cadre d’une gestion sous mandat, ainsi qu’une aide dans la définition et le calibrage de critères pertinents et opérationnels pour des investisseurs qui souhaitent prendre en compte des critères ESG dans leur gestion.

L'intégration de critères ESG

L'ENGAGEMENT CHEZ GROUPAMA AM

Notre approche vise à intégrer l’ESG dans toutes les classes d’actifs (actions, crédit et obligations souveraines). Elle repose sur une recherche aboutissant à une recommandation unique financière et ESG et sur l’identification des émetteurs les plus risqués d’un point de vue ESG à travers la liste des Grands Risques ESG. Des outils propriétaires diffusent la recherche interne et permettent ainsi la prise en compte de critères ESG dans les processus d’investissement, selon les spécificités de chaque gestion.

Une recommandation unique : A travers notre analyse fondamentale financière et ESG, nous souhaitons identifier les acteurs les mieux positionnés ou les plus en risque sur les trois transitions – numérique, démographique et environnementale – qui bouleversent actuellement nos sociétés.

2016 a été une étape supplémentaire dans la dynamique d’intégration ESG démarrée en 2003, avec le regroupement au sein d’une même fonction du rôle d’analyste financier et d’analyste ESG.

Des outils propriétaires : Les notations et la recherche ESG sont mises à disposition de tous les gérants de portefeuilles de Groupama AM. Les gérants ont ainsi accès aux outils propriétaires  NotesESG© et AvisRecherche©, qui leur permettent de visualiser les études des secteurs et des valeurs.

Une gamme ISR composée de trois fonds :

  • SICAV Euro Capital Durable – Label ISR.
  • FCP GROUPAMA Crédit Euro ISR – Label ISR
  • FCP GROUPAMA Etat Euro ISR

Code de transparence

L'ENGAGEMENT CHEZ GROUPAMA AM

Pour Groupama AM, l’engagement actionnarial est une démarche volontaire et constructive d’un ou plusieurs investisseurs souhaitant de réels efforts dans l’amélioration des pratiques ESG d’entreprises identifiées. Notre démarche se structure autour d’actions d’engagement individuelles et collaboratives, ainsi que grâce à  une présence forte sur la Place de Paris.

Engagement actionnarial

Engagement individuel :

  • Un dialogue direct et récurrent avec le top management des grandes capitalisations européennes sur des sujets ESG ;
  • Une politique de vote exigeante (en place depuis 2001), actualisée tous les ans. Mobilisant gérants, analystes et middle-office, l’exercice des droits de votes couvre plus de 200 assemblées générales dans l’ensemble des pays de l’espace européen ;
  • La possibilité pour Groupama AM, au-delà des votes aux assemblées, de discuter en amont avec les entreprises des projets de résolutions présentés aux Assemblées Générales.

Engagement collaboratif : participation à des actions collectives de dialogue actionnarial dans le cadre de la plateforme des PRI. Groupama AM participe depuis 2017 aux actions liées à la cyber-sécurité.

Politique de vote 2018

Rapport sur les droits de vote 2017

Rapport engagement actionnarial 2017

Une présence forte sur la Place de Paris

Groupama AM compte parmi les acteurs fortement engagés sur la Place depuis le début des années 2000. Il joue un rôle clé au sein des différents groupes de travail dans le but de promouvoir et d’améliorer les pratiques dans le domaine de l’investissement responsable. Groupama AM a notamment la présidence du comité Investissement Responsable de l’Association Française de Gestion (AFG) depuis mai 2015 et la co-présidence de la commission extra-financière de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF) depuis 2014.