Cher/chère Actionnaire,
Le conseil d’administration du Fonds (ci-après le « Conseil »), une société d’investissement à capital variable soumise à la partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif souhaite par la présente notice informer les actionnaires des modifications apportées au sein du compartiment GROUPAMA EUROPE ACTIVE EQUITY (ci-après le « Compartiment »)
Les termes qui ne sont pas spécifiquement définis dans la présente notice ont la même signification que dans les statuts et le dernier prospectus du Fonds (ci-après le « Prospectus »).
1. Conversion du compartiment GROUPAMA EUROPE ACTIVE EQUITY en compartiment nourricier (ci-après la « Modification »)
Le Conseil a décidé de modifier la politique d’investissement du Compartiment de manière à ce qu’à compter du 20 mai 2026 (ci-après la « Date Effective ») le Compartiment agisse en tant que nourricier du FCP de droit français GROUPAMA OPPORTUNITIES EUROPE (ci-après « Fonds Maître »), conformément aux dispositions de la section I – Restrictions d’investissement du livre I du Prospectus.
Cette opération permet au nourricier de s’adosser à un fonds maître phare, bénéficiant d’une stratégie éprouvée et d’un univers d’investissement plus étendu, tout en profitant d’une distribution internationale.
Le Fonds Maître est un OPCVM de droit français constitué sous la forme d’un fonds commun de placement (FCP). La société de gestion du Fonds Maître est la même que celle du Compartiment. La stratégie d’investissement du Fonds Maître est substantiellement identique à celle du Compartiment.
L’exercice social du Fonds Maître se termine le 30 avril de chaque année alors que l’exercice social du Fonds se termine le 28 février de chaque année.
A compter de la Date Effective, le Compartiment deviendra fonds nourricier du fonds GROUPAMA OPPORTUNITIES EUROPE et investira de manière permanente au moins 85% de ses actifs dans les parts OSD (code ISIN : FR001400J846) du Fonds Maître et accessoirement en liquidités. A cette occasion, le Compartiment changera de dénomination et s’appellera GROUPAMA OPPORTUNITIES EUROPE FUND.
Suite au changement de politique d’investissement, la performance du Compartiment pourra être inférieure à celle de son Fonds Maître compte tenu des frais de gestion propres au Compartiment.
La Modification et le changement subséquent de la dénomination du compartiment « Groupama Europe Active Equity » en « Groupama Opportunities Europe » ont été approuvés par la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
2. Principales modifications apportées au Compartiment
Vous trouverez dans le tableau ci-dessous le détail des modifications apportées au Compartiment :
| Informations sur le Compartiment AVANT la Modification | Informations sur le Fonds Maître | |
| Objectifs d’investissements | L’objectif de gestion de ce Compartiment est de surperformer l'indice MSCI Europe, (dividendes nets réinvestis) en Euros, par le biais d'une gestion active. Cet objectif sera mis en œuvre valorisant la durabilité des émetteurs via une analyse des caractéristiques Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (« ESG ») des titres détenus en portefeuille. Ce Compartiment est un produit financier promouvant des caractéristiques environnementales ou sociales conformément à l'Article 8 du Règlement SFDR, plus d’information sur ces caractéristiques est disponible ci-dessous. | L’objectif de gestion est de chercher à obtenir une performance supérieure à celle de son indicateur de référence, le MSCI Europe en Euros (clôture - dividendes nets réinvestis), sur la durée de placement recommandée, supérieure à 5 ans. Pour cela, le gérant pourra intervenir, au moyen d’une gestion active et discrétionnaire, principalement sur des actions d’entreprises européennes sélectionnées de manière fondamentale et discrétionnaire sur des critères de valorisations, et répondant à des caractéristiques ESG (Environnementales, Sociales et de Gouvernance). |
| Politique d’investissement/stratégie d’investissement | Le Compartiment respectera un investissement minimum de 75% en actions de sociétés ayant leur siège en France, dans un Etat membre de l’Union Européenne, en Islande, en Norvège, au Liechtenstein (Espace économique européen), au Royaume-Uni ou en Suisse. Dans les limites des Restrictions d’Investissement telles que décrites dans la Section I. du Prospectus et dans un but accessoire de couverture et de bonne gestion du portefeuille, le Compartiment pourra investir en instruments financiers dérivés négociés de gré à gré ou sur un marché réglementé. Il pourra s’agir, sans que cette liste soit exhaustive, de contrats de futures, d’options, swaps, equity swaps, change à terme, et de CFD (Contract for difference). A titre accessoire et dans les limites prévues dans la Section I. du Prospectus, le Compartiment pourra détenir des liquidités. Il a l’intention de recourir aux techniques et instruments financiers tels que décrits dans la Section III. du Prospectus. Toutefois, le Compartiment n’aura pas recours aux Total Return Swap (« TRS »), ou contrat d’échange sur rendement global, aux opérations de prise et mise en pension ainsi qu’au prêt/emprunt de titres. Ce Compartiment peut acquérir des parts/actions d’autres organismes de placement collectif (OPC) de type ouvert (ETFs/trackers inclus) à condition de ne pas investir plus de 10% de ses actifs nets dans ces parts/actions d’OPC. Les OPC seront notamment ceux gérés directement ou indirectement par Groupama Asset Management. La stratégie d’investissement mise en œuvre est basée sur les convictions financières et extra-financières du gérant au sein du portefeuille. La stratégie d’investissement vise à investir dans deux types d’entreprises, celles dont le business model est et restera la référence sur leur marché, mais aussi celles qui sont en mutation et se dirigent vers la 1ère catégorie à moyen terme. Chaque entreprise en portefeuille est bien positionnée sur l’une ou plusieurs des 3 grandes transitions (démographique, environnementale, numérique). Le processus d’investissement s’articule autour de 3 étapes :
La génération d’idées éligibles aux portefeuilles actions est le cœur de l'expertise et s’effectue en continu tout au long de l’année par les gérants et analystes. Elle se concentre principalement sur la sélection de titres en s'appuyant sur les convictions des gérants et des analystes. Pour identifier les business models surperformants actuels ou à venir, différents critères sont appréhendés : potentiel du marché sous-jacent, positionnement concurrentiel, stratégie, perspective de croissance, capacité d’innovation, qualité du management et solidité financière. Une attention particulière est portée aux changements en cours au sein de l’entreprise. Ils doivent crédibiliser la convergence de l’entreprise vers le modèle des meilleurs acteurs. Un modèle surperformant doit être générateur d’un surplus de croissance et/ou de rentabilité et/ou de résilience et prédictibilité.
Les idées présélectionnées sont examinées sur 4 piliers :
L’analyse est différenciée, deux types de visions sont exploitées : une vision stratégique pour évaluer la pérennité de l’avantage compétitif et d’attractivité du marché, et une vision dynamique pour mettre en relief les changements internes et externes affectant la société et leurs conséquences sur son modèle économique.
La sélection de titre finale se fixe pour objectif d’avoir un portefeuille le plus diversifié possible. Elle prend en compte la nécessité de différenciation des choix sous les angles suivants : sectorielle, géographique, capitalistique et business model. Le Compartiment n’investira pas dans des Mortgage-backed securities (MBS), ni dans des Asset-backed securities (ABS). Le Compartiment est géré activement et vise à obtenir une performance supérieure à celle son indice de référence. La gestion du Compartiment est discrétionnaire : le Compartiment sera principalement exposé aux émetteurs de l’indice de référence et pourra être exposé à des émetteurs non inclus dans l’indice de référence. La stratégie de gestion intègre un suivi de l’écart du niveau de risque du portefeuille par rapport à celui de l’indice de référence. Un écart significatif par rapport au niveau de risque de l’indice de référence est anticipé. Cela aura probablement pour effet de limiter la mesure dans laquelle le Compartiment peut surperformer l’indice de référence. | Le portefeuille est investi au minimum à 60% en actions de sociétés ayant leur siège social dans un état membre de l’Espace Economique Européen ou au Royaume-Uni ou en Suisse. Pour atteindre son objectif de gestion, la gestion du fonds repose sur un processus d’investissement "Bottom-up" comprenant les quatre étapes suivantes : 1. Analyse de la structure du marché de la société : barrières à l'entrée, positionnements concurrentiels des différents acteurs, marges et retour sur capitaux à travers les cycles; 2. Dynamiques : croissance du marché, évolutions des parts de marché des différents acteurs, dynamiques offre/demande; 3. Identification : identifier les valeurs candidates qui bénéficient de l'environnement décrit; 4. Valorisation : vérification du potentiel boursier et des asymétries rendement/risque présentées par les valeurs candidates. La sélection s’appuie sur une analyse financière fondamentale des sociétés pour comprendre la valorisation du titre et dégager des sources d’amélioration de la rentabilité non prises en compte par le marché. L’objectif est d’améliorer le profil de risque du portefeuille par la multiplication des positions présentant, d’une part, des perspectives de croissance bénéficiaire sous-valorisées par le marché, d’autre part des situations d’asymétrie forte dans leur couple rendement / risque. La construction du portefeuille intègre le positionnement dans le cycle économique qui influence les perspectives bénéficiaires comme l’appréciation de l’asymétrie des titres. La stratégie d’investissement adoptée ne présente pas de biais systématique en termes de style de gestion, taille de capitalisation ou de secteur. Toutefois la gestion peut ponctuellement adopter certains biais temporaires du fait des opportunités de marché identifiées. Prise en compte de critères ESG : L'approche ESG utilisée dans le processus de gestion est une approche « Best-In-Universe ». L'approche ESG développée par Groupama Asset Management repose sur une analyse quantitative et qualitative des pratiques environnementales, sociales et de la gouvernance des valeurs dans lesquelles elle est investie. L’analyse de ces critères ESG aboutit à un score de 1 à 100 qui s’appuie sur différents indicateurs, parmi lesquels : - Environnement (biodiversité, gestion des déchets…) ; - Social (formation des salariés, relations fournisseurs …) ; - Gouvernance (indépendance des conseils, politique de rémunération des dirigeants …). Afin d’atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues, la stratégie d'investissement repose sur les éléments suivants : Exclusions au niveau de la société de gestion :
Indicateurs de durabilité :
Les titres présents en portefeuille présentent un taux de couverture et de suivi de la notation ESG minimum de 90% du portefeuille, excluant les liquidités, les dérivés et les OPC monétaires. Prise en compte de la Taxonomie Européenne : Le Règlement (UE) 2020/852 du Parlement européen et du Conseil du 18 juin 2020 sur l’établissement d’un cadre visant à favoriser les investissements durables et modifiant le règlement (UE) 2019/2088 (la « Taxonomie Européenne » ou le « Règlement Taxonomie ») a pour objectif d'identifier les activités économiques considérées comme durables d’un point de vue environnemental. Elle identifie ces activités selon leur contribution à six grands objectifs environnementaux : - l’atténuation du changement climatique, - l’adaptation au changement climatique, - l’utilisation durable et la protection des ressources aquatiques et marines, - la transition vers une économie circulaire (déchets, prévention et recyclage), - la prévention et la réduction de la pollution, et - la protection et la restauration de la biodiversité et des écosystèmes. Pour être considérée comme durable, une activité économique doit démontrer qu’elle contribue substantiellement à l’atteinte de l’un des 6 objectifs, tout en ne nuisant pas à l’un des cinq autres (principe consistant « ne pas causer de préjudice important » ou « Do No Significant Harm » en anglais, défini ci-après comme le principe de « DNSH »). Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Pour qu’une activité soit considérée comme alignée à la Taxonomie Européenne, elle doit également respecter les droits humains et sociaux garantis par le droit international. L’équipe de gestion s’attache à prendre en compte dans ses décisions d’investissement les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques considérées comme durables au regard du règlement « Taxonomie » (UE) 2020/852. Au regard des données émetteurs disponibles actuellement, le pourcentage minimum d’alignement avec la Taxonomie de l’Union Européenne s’élève à 0%. Limites méthodologiques : l'approche ESG développée par Groupama Asset Management repose sur une analyse quantitative et qualitative des pratiques environnementales, sociales et de la gouvernance des valeurs dans lesquelles elle est investie. La principale limite de cette analyse repose sur la qualité´ de l’information disponible. En effet, les données ESG ne sont pas encore standardisées, et notre analyse se fonde in fine sur des données qualitatives et quantitatives communiquées par les entreprises elles-mêmes, dont certaines peuvent encore être parcellaires et hétérogènes. Pour pallier cette limite, Groupama Asset Management concentre son analyse sur les points les plus matériels des secteurs et des entreprises analysées. Style de gestion adopté : L'OPCVM adopte un style de gestion active, dont le risque est suivi régulièrement et de manière rigoureuse, afin de rechercher une performance supérieure à celle de son indicateur de référence. Actifs, hors dérivés intégrés
Le fonds respectera un investissement minimum de 60% en actions de sociétés ayant leur siège social dans un état membre de l’Espace Economique Européen ou au Royaume-Uni ou en Suisse. Le fonds pourra investir dans des actions de pays hors zone Europe dans la limite de 10% de son actif net. L’exposition minimale au risque actions est de 60% de l’actif net et le portefeuille pourra, de manière occasionnelle, être surexposé dans la limite de 110% de l'actif net. La sélection des titres s'effectue sans a priori sur la taille des sociétés (tous types de capitalisations).
Le fonds pourra détenir jusqu’à 10% de l’actif dans des obligations de notation minimum haut rendement (titres spéculatifs dont la notation est inférieure à BBB- (S&P / Fitch) ou Baa3 (Moody’s) ou estimés équivalents par la société de gestion).
Le fonds pourra détenir jusqu’à 10% de l’actif net en parts ou actions d’OPCVM. Les OPCVM utilisés pourront être les suivants : OPCVM de droit français ou OPCVM européens pouvant leur être assimilés. Les OPCVM pourront notamment être ceux gérés directement ou indirectement par Groupama Asset Management. Les OPCVM externes feront l'objet d'un examen attentif de leur processus de gestion, de leurs performances, de leur risque et de tout autre critère qualitatif et quantitatif permettant d'apprécier la qualité de gestion à court, moyen et long terme. Des trackers (supports indiciels cotés) pourront être utilisés dans le but de piloter l’exposition aux marchés d’actions.
Le gérant pourra intervenir sur les instruments dérivés décrits dans le tableau suivant. Ces opérations seront utilisées afin de couvrir, exposer ou procéder à des opérations d’arbitrage contre les risques actions et de change. |
| Risques sur lesquels le gérant désire intervenir | Nature des marchés d’intervention | Nature des interventions | |||||||
| Actions | x | Réglementés | Organisés | De gré à gré | Couverture | Exposition | Arbitrage | Autre nature | |
| Taux | |||||||||
| Change | x | ||||||||
| Crédit | |||||||||
| Instruments dérivés utilisés | |||||||||
| Futures | |||||||||
| Actions | x | x | x | x | x | x | |||
| Taux | |||||||||
| Devises | x | x | x | x | x | x | |||
| Options | |||||||||
| Actions | x | x | x | x | x | x | |||
| Taux | |||||||||
| Devise | x | x | x | x | x | x | |||
| Swaps | |||||||||
| Actions | x | x | x | x | x | x | |||
| Taux | |||||||||
| Inflation | |||||||||
| Change | x | x | x | x | x | x | |||
| Total Return Swaps | x | x | x | x | x | x | |||
| Equity Swaps | x | x | x | x | x | x | |||
| Change à terme | |||||||||
| Change à terme | x | x | x | x | x | x | |||
| Dérivés de crédit | |||||||||
| Credit default swaps mono et multi entité(s) de référence | |||||||||
| Indices | |||||||||
| Options sur indices | |||||||||
| Structuration sur multi-émetteurs (Tranches CDO, tranches d’ITRAXX, FTD, NTD…) | |||||||||
| Autres | |||||||||
| Equity | x | x | x | x | x | x | |||
| Titres intégrant des dérivés utilisés | |||||||||
| Warrants | |||||||||
| Actions | x | x | x | x | x | x | |||
| Taux | |||||||||
| Change | x | x | x | x | x | x | |||
| Crédit | |||||||||
| Autres | |||||||||
| EMTN | X | X | X | X | X | X | |||
| Credit Link Notes (CLN) | |||||||||
| Obligation convertible | |||||||||
| Obligation contingente convertible (Coco bonds) | |||||||||
| Obligation callable ou puttable | |||||||||
| Bons de souscription | |||||||||
| Actions | x | x | x | x | x | x | |||
| Taux | |||||||||
| Politique d’investissement/stratégie d’investissement | Les opérations sur les marchés dérivés seront effectuées dans la limite d'un engagement maximum de 20% de l'actif net de l’OPCVM. Les opérations sur les marchés dérivés seront effectuées dans la limite d'un engagement maximum de 20% de l'actif net de l’OPCVM. Les contrats d’échange sur rendement global (ou TRS : Total Return Swaps)
Le contrat d’échange sur rendement global utilisé est un contrat d’échange d’un indice cohérent avec l’objectif de gestion, contre un paiement périodique indexé sur un taux monétaire de référence.
Les TRS utilisés par le FCP sont des contrats standardisés sur actions, paniers d’actions et indice actions dans le but de couvrir ou exposer le portefeuille vis-à-vis du marché action.
Ces TRS sont effectués sans que la contrepartie n’ait le moindre pouvoir de décision discrétionnaire ni sur la composition ou la gestion du portefeuille du FCP ni sur l’actif sous-jacent du TRS. L’approbation de la contrepartie n’est pas requise pour une quelconque transaction relative au portefeuille du FCP.
Ces contrats seront conclus avec des établissements de crédit, de notation minimum « Investment Grade » ou estimée équivalente par la société de gestion, dont le siège est établi dans un pays membre de l’OCDE. Critères de sélection des contreparties Les contreparties sur instruments de gré à gré (instruments dérivés de gré à gré et techniques de gestion efficace de portefeuille) sont sélectionnées au sein d’une procédure spécifique en vigueur au sein de la société de gestion ; les principaux critères de sélection portent sur leur solidité financière, leur expertise sur les types d’opérations envisagées, les clauses contractuelles générales et les clauses spécifiques portant sur les techniques d’atténuation du risque de contrepartie. Dépôts : Les dépôts effectués auprès d’un établissement de crédit dont le siège est établi dans un état membre de la l’Union Européenne ou partie à l’EEE dont le terme est inférieur à 12 mois sont utilisés afin de rémunérer la trésorerie dans un maximum de 10% de l’actif net. Emprunts d’espèces : De manière exceptionnelle, dans l’objectif d’un investissement en anticipation de hausse des marchés ou de façon plus temporaire dans le cadre de rachats importants, le gérant pourra effectuer des emprunts d’espèces dans la limite de 10% de l’actif net auprès du dépositaire. Opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres : Le FCP n’a pas vocation à faire des opérations de cessions temporaires de titres. L’OPCVM pouvant utiliser des instruments dérivés, titres intégrant des dérivés et avoir recours aux emprunts d’espèces, le niveau d’exposition totale du portefeuille ne dépassera pas 130% de l’actif net. Informations relatives aux garanties financières de l’OPCVM L’OPCVM GROUPAMA OPPORTUNITIES EUROPE respecte les règles de placements des garanties financières applicables aux OPCVM et n’applique pas de critères spécifiques au-delà de ces règles. Dans le cadre des opérations sur des dérivés négociés de gré à gré, il pourra recevoir à titre de collatéral des titres (tels que notamment des obligations corporates et/ou des titres d’Etat) ou des espèces. Les garanties financières reçues et leur diversification seront conformes aux contraintes d’investissement du fonds/de l’OPCVM. Seul le collatéral espèces reçu sera réutilisé : il sera réinvesti conformément aux règles applicables aux OPCVM. L’ensemble de ces actifs reçus en collatéral devra être émis par des émetteurs de haute qualité, liquides, peu volatils, diversifiés et qui ne sont pas une entité de la contrepartie ou de son groupe. Ces actifs reçus en collatéral seront conservés par le dépositaire de l’OPCVM sur des comptes spécifiques. La gestion des appels de marge sera réalisée de manière quotidienne. Les décotes appliquées au collatéral reçu prennent en compte notamment la qualité de crédit, la volatilité des prix des titres ainsi que le résultat des simulations de crises réalisées selon les dispositions réglementaires. Le niveau des garanties financières et la politique en matière de décote sont fixés en fonction de la réglementation en vigueur. | |
| Indice de référence | MSCI Europe (dividendes nets réinvestis) en Euros. | MSCI Europe clôture, dividendes nets réinvestis, exprimé en euro |
| Société de gestion | Groupama Asset Management | Groupama Asset Management |
| Indicateur de risque | 4 | 4 |
| Profil de l’investisseur | Le Compartiment s’adresse à des investisseurs qui recherchent une exposition aux marchés actions. | Le FCP GROUPAMA OPPORTUNITIES EUROPE s'adresse aux investisseurs qui souhaitent dynamiser leur épargne par le biais du marché des actions des pays de l’Union Européenne. L’investisseur souhaite posséder un profil offensif grâce à un investissement en actions. |
| Profil de risques | En plus des risques définis à la section II du Livre I du Prospectus, l’investisseur devra notamment prendre en considération les risques suivants :
|
|
| Méthode de détermination du risque global | Approche par les engagements | Approche par les engagements |
| Devise de référence | EUR | EUR |
| Jour d’évaluation | Chaque jour ouvrable bancaire complet à Luxembourg et à Paris | Chaque jour de bourse excepté les jours fériés légaux français |
| Commission de performance | Classes d’actions E, E0, E2, N, I, R, OA, G et PR : 20 % de la surperformance nette de frais par rapport à l’indice de référence MSCI Europe dividendes nets réinvestis en Euros. Classe d’actions OS : néant | Classe de parts OSD : néant |
Les caractéristiques ESG du Compartiment seront modifiés comme suit à la suite de la Modification :
| Informations ESG sur le Compartiment AVANT la Modification | Informations ESG APRES la Modification | |
| Classification SFDR | Article 8 | Article 8 |
| Proportion minimum d’investissements durables | 30% | 25% |
| Indicateurs de durabilité | Dans le cadre de sa politique d’investissement, le produit financier rendra compte des indicateurs de durabilité suivants afin de mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales qu’il promeut :
| Dans le cadre de sa politique d’investissement, le produit financier rendra compte des indicateurs de durabilité suivants afin de mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales qu’il promeut :
|
| Objectifs d’investissements durables | Les objectifs des investissements durables que le produit financier entend notamment poursuivre sont des objectifs environnementaux ou sociaux. Les investissements effectués contribuent à ces objectifs par la sélection d’entreprises dont les activités contribuent positivement ou très positivement à au moins un des 16 Objectifs de Développement Durable tels que définis par l'ONU (« ODD ») selon l’approche propriétaire développée par Groupama AM. Cette approche s’appuie sur les données de notre provider MSCI. Les entreprises sont analysées en fonction de la contribution positive de leurs activités à 16 des 17 ODD de l’ONU (l’ODD Paix, justice et institutions efficaces n’étant pas applicable aux entreprises).
Pour plus d’information sur notre méthodologie interne, veuillez consulter notre méthodologie ESG via le lien suivant : https://www.groupama-am.com/fra/fr/particulier/finance-durable | Les objectifs des investissements durables que le produit financier entend notamment poursuivre sont des objectifs environnementaux ou sociaux. Les investissements effectués contribuent à ces objectifs : 1) par la sélection d’entreprises dont les activités contribuent positivement ou très positivement à au moins un des 16 Objectifs de Développement Durable tels que définis par l'ONU (« ODD ») selon l’approche propriétaire développée par Groupama AM. Cette approche s’appuie sur les données de notre provider MSCI. Les entreprises sont analysées en fonction de la contribution positive de leurs activités à 16 des 17 ODD de l’ONU (l’ODD Paix, justice et institutions efficaces n’étant pas applicable aux entreprises).
Sont considérés comme des investissements durables, les investissements ayant obtenus un score très positif, positif ou neutre. Pour plus d’information sur notre méthodologie interne, veuillez consulter notre méthodologie ESG via le lien suivant : https://www.groupama-am.com/fra/fr/particulier/finance-durable 2) par la détention d’obligations vertes, d’obligations sociales ou d’obligations durables, validées par une méthodologie interne qui s’appuie sur deux référentiels reconnus :
|
| Contraintes définies dans la stratégie d’investissement pour sélectionner les investissements afin d’atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier | Afin d’atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues, la stratégie d'investissement repose sur les éléments contraignants suivants :
Le résultat de la sélection de titres en portefeuille devra donner lieu à un taux de couverture et de suivi de la notation ESG minimum de 90% du portefeuille, excluant les liquidités, les dérivés et les OPC monétaires. | Afin d’atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues, la stratégie d'investissement repose sur les éléments contraignants suivants :
Le résultat de la sélection de titres en portefeuille devra donner lieu à un taux de couverture et de suivi de la notation ESG minimum de 90% du portefeuille, excluant les liquidités, les dérivés et les OPC monétaires. |
| Allocation des actifs prévues pour ce produit financier | Au sein du portefeuille :
| Au sein du portefeuille :
|
| Proportion minimale dans laquelle le produit financier s’engage à réduire son périmètre d’investissment avant l’application de la stratégie d’investissement décrite ci-avant | La stratégie d’investissement n’a pas pour objet d’assurer une réduction de l’univers d’investissement du produit financier. La stratégie d’investissement du produit financier consiste à s’assurer que le produit financier obtienne une note ESG meilleure que celle de son univers d’investissement après suppression des 20% valeurs les moins bien notées sur la base de la notation ESG et de l’ensemble des exclusions appliquées par le fonds. | La stratégie d’investissement n’a pas pour objet d’assurer une réduction de l’univers d’investissement du produit financier. La stratégie d’investissement du produit financier consiste à s’assurer que le produit financier obtienne une note ESG meilleure que celle de son univers d’investissement après suppression des 20% valeurs les moins bien notées sur la base de la notation ESG et de l’ensemble des exclusions appliquées par le fonds. |
| Utilisation des dérivés | Les produits dérivés ne visent pas à contribuer aux caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier. | Les produits dérivés ne visent pas à contribuer aux caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier |
De plus, à la Date Effective, les frais de gestion maximum applicables aux classes d’actions suivantes seront modifiés comme suit :
| Frais de gestion maximum du Compartiment AVANT la Modification | Frais de gestion maximum du Compartiment APRES la Modification | |
| Classe d’actions E0C | 2,40 % TTC de l’Actif Net | 2,20 % TTC de l’Actif Net |
| Classe d’actions E2C EUR | 0,80% TTC de l’Actif Net | 0,95% TTC de l’Actif Net |
| Classe d’actions EC EUR | 1,40% TTC de l’Actif Net | 1,70% TTC de l’Actif Net |
| Classe d’actions IC EUR | 0,70 % TTC de l’Actif Net | 0,85 % TTC de l’Actif Net |
| Classe d’actions IC CHF | 0,70 % TTC de l’Actif Net | 0,85 % TTC de l’Actif Net |
| Classe d’actions IC CHFH | 0,70 % TTC de l’Actif Net | 0,85 % TTC de l’Actif Net |
| Classe d’actions IC USDH | 0,70 % TTC de l’Actif Net | 0,85 % TTC de l’Actif Net |
| Classe d’actions ID EUR | 0,70 % TTC de l’Actif Net | 0,85 % TTC de l’Actif Net |
| Classe d’actions NC EUR | 1,40% TTC de l’Actif Net | 1,70% TTC de l’Actif Net |
| Classe d’actions NC CHF | 1,40% TTC de l’Actif Net | 1,70% TTC de l’Actif Net |
| Classe d’actions NC CHFH | 1,40% TTC de l’Actif Net | 1,70% TTC de l’Actif Net |
| Classe d’actions NC USDH | 1,40% TTC de l’Actif Net | 1,70% TTC de l’Actif Net |
| Classe d’actions RC EUR | 0,80% TTC de l’Actif Net | 0,95% TTC de l’Actif Net |
Le Prospectus, incluant l’annexe SFDR du Compartiment, et les KIDs du Compartiment seront modifiés en conséquence à la Date Effective, conformément aux dispositions applicables à cet égard.
3. Procédure
Dans la mesure où les stratégies d’investissements du Compartiment et du Fonds Maître sont similaires, la conversion du Compartiment en fonds nourricier du Fonds Maître, effective au 20 mai 2026, par apport en numéraire du portefeuille préalablement liquidé du Compartiment au Fonds Maître en échange de parts du Fonds Maître.
4. Coûts
Les coûts liés à la conversion du Compartiment en compartiment nourricier du Fonds Maître seront supportés à parts égales par le Compartiment et le Fonds Maître.
Ces changements entreront en vigueur le 20 mai 2026. Les actionnaires s’opposant à ces modifications auront la possibilité de demander le rachat sans frais de leurs actions pendant une durée d’un mois à compter de la date du présent avis.
Le 16 avril 2026
Pour Le Conseil d’Administration de GROUPAMA FUND.
GROUPAMA FUND
Société d’Investissement à Capital Variable
Siège social : 5, Allée Scheffer,
L-2520 Luxembourg
Grand-Duché de Luxembourg
RCS N° B 157 527
(ci-après le « Fonds »)
AVERTISSEMENT
Ce document est conçu exclusivement à des fins d’information.
Groupama Asset Management et ses filiales déclinent toute responsabilité en cas d'altération, déformation ou falsification dont ce document pourrait faire l'objet.
Tout investisseur doit prendre connaissance avant tout investissement du prospectus ou du document d’information clé de l’investisseur (DIC) de l'OPCVM. Ces documents et les autres documents périodiques peuvent être obtenus gratuitement sur simple demande auprès de Groupama AM ou sur www.groupama-am.com.
Ce support non contractuel ne constitue en aucun cas une recommandation, une sollicitation d'offre, ou une offre d'achat, de vente ou d'arbitrage, et ne doit en aucun cas être interprété comme tel.
Les équipes commerciales de Groupama Asset Management et ses filiales sont à votre disposition afin de vous permettre d'obtenir une recommandation personnalisée.
Edité par Groupama Asset Management
Siège social : 25 rue de la ville l'Evêque, 75008 Paris - Site web : www.groupama-am.com