Communication marketing
Rappel de la stratégie : Une gestion obligataire opportuniste ayant pour objectif la génération d'une personne absolue avec une corrélation limitée aux marchés obligataires.
Une stratégie qui se distingue en période d’incertitude
Alors que les marchés obligataires ont connu un fort regain de volatilité depuis le début du mois d’avril, les fonds Groupama Alpha Fixed Income et Groupama Alpha Fixed Income Plus se sont illustrés par leur résilience.
Les déclarations fréquentes — et parfois contradictoires — de D.Trump sur les droits de douane visant la plupart de ses partenaires commerciaux, ont en effet fortement accentué l’incertitude et la nervosité chez les investisseurs.
Dans cet environnement chahuté, notre approche qui vise à maintenir une exposition aux marchés de taux et de crédit très limitée s’est avérée payante sur nos fonds Groupama Alpha Fixed Income et Groupama Alpha Fixed Income Plus.
Le graphique met en relief le bon comportement de nos fonds depuis le lancement de la stratégie Groupama Alpha Fixed Income Plus, en parallèle de deux indices1 obligataires d’émissions souveraines et d’entreprises.
Un zoom sur le début d’exercice 2025 (encadré vert sur le graphique), nous montre que les indices obligataires portant sur les emprunts d’états et le crédit d’entreprises ont connu une volatilité plus importante, exposant ainsi un investisseur aux variations de marché. Sur un an, le constat est le même avec une volatilité limitée de nos fonds.
La perte maximale (max drawdown) de ces différents supports depuis le début d’année 2025 a ainsi été plus faible sur notre gamme de performance absolue, avec un retour au niveau initial bien plus rapide.
Les performances passées, y compris les périodes de drawdown présentées ci-dessus, ne préjugent pas des performances futures.
Nos fonds Groupama Alpha Fixed Income et Groupama Alpha Fixed Income Plus ont ainsi tenu leur promesse d’une exposition très limitée aux variations de marché, confirmant leur rôle clef au sein d’une allocation en période de fortes incertitudes. Cette stratégie répond ainsi au besoin d’un investisseur vigilant, qui souhaiterait chercher à capter un rendement positif indépendamment des conditions de marché sur la période d’investissement recommandée.
Performances des fonds Groupama Alpha Fixed Income et Groupama Alpha Fixed Income Plus
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et ne sont pas constantes dans le temps.
La stratégie de la gamme Groupama Alpha Fixed Income repose sur la gestion de deux poches distinctes :
- Une poche cœur constituée de titres obligataires majoritairement de bonne qualité de crédit, de maturités courtes, afin de chercher à optimiser le couple rendement-risque et de garantir la liquidité du portefeuille ;
- Une poche alpha ayant pour objectif de délivrer une performance absolue via des stratégies d'arbitrage sur les marchés de taux et actions (sur Groupama Alpha Fixed Income Plus).
L’équipe de gestion cherche en parallèle à maintenir une exposition très limitée aux risques de taux et de crédit.
2 Volatilité sur un horizon d’un an sur une base de calcul de performances hebdomadaires, au 11/04/2025
Principaux risques : Risque de perte en capital, Risque de taux, Risque de crédit, Risque de liquidité, Risque lié à l’investissement dans des produits dérivés.
Veuillez-vous référer au prospectus pour avoir l’exhaustivité des risques.
Source des données : Bloomberg
Indicateur de risque : 2
Cet indicateur représente le profil de risque affiché dans le DIC. La catégorie de risque n’est pas garantie et peut changer au cours du mois.
Durée de placement recommandée : 18 mois
Document rédigé le 17/04/2025
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Cet investissement comporte des risques. Tout investisseur doit prendre connaissance avant tout investissement, du prospectus et du document d’information clé (DIC) de l'OPC. Ces documents, détaillant toutes les informations sur les risques et les frais ainsi que les autres documents périodiques peuvent être obtenus gratuitement sur simple demande auprès de Groupama AM ou sur www.groupama-am.com.
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L'investissement présente un risque de perte en capital.
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