Groupama Asset Management lancia un fondo obbligazionario a breve termine indicizzato all’inflazione
Groupama Asset Management prevede che i livelli di inflazione potrebbero stabilizzarsi su livelli superiori alle attese, in un contesto di tendenze strutturalmente reflazionistiche. Queste prospettive vanno a favore di soluzioni di investimento protettive, in grado di beneficiare di un aumento dell'inflazione. Questo è il motivo per cui Groupama AM lancia il G Fund - Global Inflation Short Duration, investito in obbligazioni di breve termine indicizzate all'inflazione.
G Fund – Global Inflation Short Duration investe principalmente in obbligazioni di breve durata (da 1 a 5 anni) indicizzate all’inflazione, emesse nei paesi membri dell’OCSE*, secondo un orizzonte di investimento a medio termine. Il fondo mira a sovraperformare il benchmark Bloomberg World Government Inflation-Linked Bond a 1-5 anni (con copertura in euro), con cedole nette reinvestite.
Per raggiungere questo obiettivo, il team di gestione implementa una strategia obbligazionaria flessibile basata su vari driver di performance, come la gestione della duration, il posizionamento sulla curva dei rendimenti, le scelte di allocazione geografica, i breakeven inflation, la selezione dei titoli o, più marginalmente, le valute.
Nel complesso, questa strategia offre all’investitore un’esposizione significativa all’inflazione a breve termine grazie al meccanismo di indicizzazione e alla ridotta sensibilità alle variazioni dei tassi reali.
Combinare performance e investimento responsabile per i propri clienti è un impegno importante per Groupama AM, pertanto, il team di gestione effettua un’analisi completa delle caratteristiche ESG** degli emittenti utilizzando una metodologia di rating proprietaria. Il fondo G Fund – Global Inflation Short Duration è classificato come “Articolo 8” ai sensi della regolamentazione SFDR***.
Pensavamo fosse giunto il momento di lanciare un fondo obbligazionario a breve termine indicizzato all'inflazione. In effetti, la combinazione di un contesto reflazionistico e tassi reali storicamente bassi, a nostro avviso, rappresenta un interessante entry point per questa strategia. L'uso di obbligazioni indicizzate aiuta a proteggere i portafogli da un aumento dell'inflazione più importante del previsto. Preferiamo le duration brevi, perché la parte a breve della curva beneficia maggiormente delle sorprese dell'inflazione realizzata, limitando al contempo l'esposizione ai movimenti dei tassi
Xavier Hoche
Direttore degli investimenti
Il fondo è gestito dal team obbligazionario, composto da nove specialisti e il cui patrimonio in gestione è di 12,5 miliardi di euro.
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*OCSE: Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico
**ESG: criteri extrafinanziari Ambientali, Sociali, Governance
*** SFDR: “Sustainable Finance Disclosure Regulation”: entrato in vigore il 10 marzo 2021 e applicato al sistema finanziario, il regolamento europeo SFDR definisce il quadro e i requisiti di trasparenza in termini di politiche ESG e loro integrazione nelle politiche. investimento.
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