Comunicazione di marketing
Panoramica della strategia: una strategia obbligazionaria opportunistica finalizzata a generare una performance assoluta con una correlazione limitata rispetto ai mercati obbligazionari.
Una strategia che si distingue nei periodi di incertezza
Mentre i mercati obbligazionari hanno registrato un forte ritorno della volatilità dall'inizio di aprile, i fondi Groupama Alpha Fixed Income e Groupama Alpha Fixed Income Plus hanno dimostrato la loro resilienza.
Le frequenti, e talvolta contraddittorie, dichiarazioni di D. Trump sui dazi doganali nei confronti della maggior parte dei partner commerciali degli Stati Uniti hanno notevolmente aumentato l'incertezza e il nervosismo tra gli investitori.
In questo contesto turbolento, il nostro approccio, basato sul mantenimento di un'esposizione molto limitata ai mercati obbligazionari e del credito, si è rivelato vincente per i fondi Groupama Alpha Fixed Income e Groupama Alpha Fixed Income Plus.
Il grafico evidenzia la solida performance dei nostri fondi dal lancio della strategia Groupama Alpha Fixed Income Plus, confrontata sia con gli indici obbligazionari governativi sia con quelli corporate¹
1 Gli indici Bloomberg Euro Corporate Bond 1-3Y (obbligazionario corporate) e Bloomberg Euro Aggregate Treasury 1-3Y (obbligazionario sovrano) sono utilizzati a fini illustrativi per rappresentare il mercato obbligazionario europeo corporate e sovrano con scadenze comprese tra uno e tre anni. L’indice di riferimento del fondo è il Capitalised €STR Index.
Un'analisi focalizzata sull'inizio dell'esercizio finanziario 2025 (riquadro verde nel grafico) mostra che gli indici obbligazionari relativi ai titoli di Stato e al credito corporate hanno registrato una maggiore volatilità, esponendo gli investitori alle fluttuazioni dei mercati. Su un orizzonte di un anno, il quadro rimane invariato: i nostri fondi hanno mantenuto una volatilità contenuta, confermando la loro capacità di offrire un profilo di rischio più stabile.
| Fondi e indici | Volatilità a 1 anno |
|---|---|
| Groupama Alpha Fixed Income Plus (IC) | 0,49% |
| Groupama Alpha Fixed Income (IC) | 0,27% |
| Bloomberg Euro Corporate Bond 1-3Y | 1,04% |
| Bloomberg Euro Aggregate Treasury 1-3Y | 1,21% |
| Capitalised €STR Index | 0,07% |
Fonte: Groupama AM, Bloomberg
Il massimo drawdown registrato dall'inizio del 2025 per questi diversi strumenti di investimento è stato inferiore per i nostri fondi a rendimento assoluto, che hanno inoltre mostrato una capacità di recupero molto più rapida, tornando ai livelli iniziali in tempi sensibilmente più brevi.
| e indici | Perdita massima | Data inizio ribasso | Punto minimo | Ritorno al livello iniziale | Giorni prima del recupero |
|---|---|---|---|---|---|
| Groupama Alpha Fixed Income Plus (IC) | -0,20% | 03 apr 2025 | 07 apr 2025 | 10 apr 2025 | 3 giorni |
| Groupama Alpha Fixed Income (IC) | -0,11% | 03 apr 2025 | 07 apr 2025 | 10 apr 2025 | 3 giorni |
| Indice Bloomberg Euro Corporate Bond 1-3Y | -0,36% | 04 mar 2025 | 06 mar 2025 | 27 mar 2025 | 21 giorni |
| Indice Bloomberg Euro Aggregate Treasury 1-3Y | -0,47% | 04 mar 2025 | 06 mar 2025 | 27 mar 2025 | 21 giorni |
Fonte: Groupama AM, Bloomberg
Le performance passate, compresi i periodi di drawdown illustrati in precedenza, non sono indicative delle performance future.
I fondi Groupama Alpha Fixed Income e Groupama Alpha Fixed Income Plus hanno mantenuto la promessa di una esposizione molto limitata alle oscillazioni dei mercati, confermando il loro ruolo fondamentale all'interno di un'allocazione di portafoglio durante le fasi di elevata incertezza.
Questa strategia risponde quindi alle esigenze degli investitori prudenti e attenti, alla ricerca di rendimenti positivi indipendentemente dalle condizioni di mercato, nell'arco dell'orizzonte temporale d'investimento raccomandato.
Performance di Groupama Alpha Fixed Income e Groupama Alpha Fixed Income Plu
| Performance nette annuali | 2025 YTD (11/04) | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Groupama Alpha Fixed Income - IC | 0,88% | 4,67% | 3,93% | 0,08% | 0,35% | 0,84% | 2,31% | -1,82% | 0,71% | 1,68% | 1,17% |
| Groupama Alpha Fixed Income Plus - IC | 1,03% | 5,90% | 5,25% | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Capitalised €STR Index | 0,75% | 3,80% | 3,28% | -0,02% | -0,48% | -0,46% | -0,39% | -0,37% | -0,36% | -0,32% | -0,11% |
Fonte: Groupama AM
Performance passate e strategia d'investimento
Le performance passate non costituiscono un indicatore affidabile delle performance future e non sono costanti nel tempo.
La strategia della gamma di fondi Groupama Alpha Fixed Income si basa sulla gestione di due componenti distinte:
• Core Pocket, composta principalmente da obbligazioni di elevata qualità e a breve scadenza, con l'obiettivo di ottimizzare il rapporto rischio/rendimento e garantire la liquidità del portafoglio.
• Alpha Pocket, finalizzata a generare una performance assoluta attraverso strategie di arbitraggio sui mercati obbligazionari e, nel caso di Groupama Alpha Fixed Income Plus, anche sui mercati azionari.
Parallelamente, il team di gestione mira a mantenere un'esposizione molto limitata ai rischi di tasso d'interesse e di credito.
² Volatilità su un orizzonte di un anno, calcolata sulla base delle performance settimanali al 11/04/2025.
Principali rischi
- Rischio di perdita del capitale
- Rischio di tasso d'interesse
- Rischio di credito
- Rischio di liquidità
- Rischio legato all'utilizzo di strumenti derivati
Per l'elenco completo dei rischi si rimanda al prospetto informativo.
Fonte dei dati: Bloomberg
Indicatore di rischio: 2
Questo indicatore rappresenta il profilo di rischio riportato nel KID (Documento contenente le Informazioni Chiave). La categoria di rischio non è garantita e può variare nel tempo.
Orizzonte d'investimento raccomandato: 18 mesi
Documento redatto il 22/04/2025
Avvertenze legali
L'investimento in questo prodotto comporta rischi. Prima di effettuare qualsiasi investimento, ogni investitore è tenuto a leggere attentamente il prospetto informativo e il Documento contenente le Informazioni Chiave (KID) del fondo. Tali documenti, che forniscono informazioni dettagliate sui rischi e sui costi, nonché gli altri documenti periodici, sono disponibili gratuitamente su richiesta presso Groupama AM o sul sito internet www.groupama-am.com. Groupama Asset Management declina ogni responsabilità in caso di alterazione, modifica o falsificazione del presente documento. Il documento è destinato esclusivamente ai suoi destinatari. Qualsiasi modifica, utilizzo o diffusione, totale o parziale, è vietata. Groupama Asset Management non potrà essere ritenuta responsabile per eventuali utilizzi del documento da parte di terzi senza la sua preventiva autorizzazione scritta. Le informazioni relative alla sostenibilità sono disponibili qui. L'investimento comporta un rischio di perdita del capitale. Le informazioni contenute nella presente pubblicazione si basano su fonti ritenute affidabili; tuttavia, non se ne garantiscono l'accuratezza, la completezza, la validità o l'aggiornamento. Il presente documento è stato redatto sulla base di dati, previsioni e ipotesi di carattere soggettivo. Le analisi e le conclusioni esprimono un'opinione formulata in una data specifica e secondo una metodologia proprietaria di Groupama AM. Alla luce del carattere soggettivo e puramente indicativo di tali analisi, esse non devono essere interpretate in alcun modo come un impegno, una garanzia da parte di Groupama Asset Management o una raccomandazione personalizzata. Gli esempi riportati hanno finalità esclusivamente illustrative. Le informazioni contenute nel presente documento non costituiscono, in tutto o in parte, un'offerta, una raccomandazione personalizzata o una sollecitazione all'investimento nei prodotti o nei servizi d'investimento proposti. Il presente documento, privo di valore contrattuale, non costituisce una raccomandazione, una sollecitazione o un'offerta di acquisto, vendita o arbitraggio e non deve essere interpretato come tale. I team commerciali di Groupama Asset Management e delle sue filiali restano a disposizione per fornire un servizio personalizzato.
Pubblicato da Groupama Asset Management, società di gestione autorizzata dall'AMF con il numero GP 93-02.
Sede legale: 25 rue de la Ville l'Évêque, 75008 Parigi
Sito web: www.groupama-am.com.