L’innovazione sta accelerando a tutti i livelli: nel 2023 la Food and Drug Administration (FDA) statunitense ha approvato quasi il 50% di nuovi farmaci in più rispetto al 2022, tornando così su un percorso di crescita sostenuto.
Su diecimila candidati farmaci, in media solo uno ha probabilità di ottenere l’approvazione della FDA. Questo processo comporta spesso da uno a due decenni di ricerca e sviluppo, oltre a perdite potenziali di diversi milioni o addirittura miliardi di dollari.
L’aumento delle approvazioni da parte della FDA è una delle conseguenze del miglioramento delle relazioni tra le aziende farmaceutiche e l’autorità di regolamentazione negli ultimi anni. Il quadro normativo è oggi più flessibile e i programmi della FDA mirano a facilitare lo sviluppo e ad accelerare l’approvazione dei farmaci destinati al trattamento di malattie gravi o di bisogni medici ancora insoddisfatti.
Un’altra ragione alla base di questa tendenza è la tecnologia. Procedere alla cieca non è più una strategia praticabile nella scoperta di nuovi farmaci. Per questo motivo, i ricercatori hanno bisogno di modelli predittivi numerici in grado di stimare, prima di qualsiasi test fisico, se un farmaco rappresenti un candidato promettente.
L’intelligenza artificiale è un buon esempio delle profonde trasformazioni che possono interessare il settore sanitario: ha rivoluzionato i metodi innovativi di raccolta dei dati, la biosimulazione e la diagnosi precoce delle malattie nell’ambito delle sperimentazioni cliniche.
Riteniamo che questa tendenza positiva nelle approvazioni sia destinata a proseguire, considerando gli ingenti finanziamenti destinati alla ricerca nelle fasi iniziali, il numero crescente di aziende create e i progressi compiuti nel sequenziamento genetico, nell’intelligenza artificiale e in altre tecnologie innovative.
Naturalmente, l’intelligenza artificiale sta avendo un impatto significativo sul settore, ma anche altre forme di innovazione tecnologica ci permetteranno di affrontare con una nuova prospettiva grandi sfide come le malattie infettive, le patologie croniche, l’obesità e molte altre.
In Groupama AM, riteniamo che i futuri campioni del settore sanitario saranno anche i campioni dell’innovazione
Il team di gestione Azioni Internazionali.
Nel settore delle biotecnologie, molte aziende si distinguono per la loro capacità di affrontare sfide al tempo stesso estremamente specifiche e altamente complesse. Le innovazioni che sono in grado di sviluppare sono impressionanti e alcune di esse potrebbero persino rivoluzionare il settore, se non lo hanno già fatto...
Ecco alcuni esempi!
Vaccini di nuova generazione a mRNA: Moderna
Tre anni fa, con lo sviluppo dei vaccini contro il Covid-19 basati sull’RNA messaggero (mRNA), Moderna ha reso possibile la produzione rapida di vaccini grazie alla somministrazione di un piccolo frammento di materiale genetico che istruisce le cellule a produrre una proteina virale e a innescare una risposta immunitaria. Da allora, i vaccini a mRNA hanno mostrato il potenziale di rispondere rapidamente alle nuove malattie infettive emergenti e di adattarsi alle nuove varianti.
Intervenire sui geni: CRISPR Therapeutics e Vertex Pharmaceuticals
Più recentemente, aziende pionieristiche come CRISPR Therapeutics hanno rivoluzionato il panorama terapeutico sfruttando la tecnologia di editing genetico CRISPR-Cas9 per combattere malattie genetiche come l’anemia falciforme e la beta-talassemia. In partnership con Vertex Pharmaceuticals, CRISPR Therapeutics ha compiuto progressi significativi nello sviluppo di terapie geniche mirate, offrendo nuove speranze ai pazienti affetti da malattie genetiche rare, talvolta considerate incurabili.
Sono stati inoltre compiuti enormi progressi nel trattamento del cancro. L’oncologia è probabilmente il settore che ha registrato i maggiori successi sia nella comprensione dei meccanismi attraverso cui alcune mutazioni genetiche causano la malattia, sia nella capacità di contrastarle mediante terapie mirate.
Sfruttare la potenza degli anticorpi: Regeneron Pharmaceuticals
La degenerazione maculare legata all’età (AMD) è una patologia oculare che può causare una grave perdita della vista. Regeneron ha sviluppato un farmaco innovativo, Eylea, un anticorpo monoclonale che agisce in modo specifico sui fattori responsabili della progressione della malattia. Questo trattamento ha rivoluzionato la gestione dell’AMD, offrendo ai pazienti un’opzione terapeutica più efficace e migliorando significativamente la loro qualità di vita.
Come si spiega una tale capacità innovativa da parte di Regeneron?
Nel corso dei suoi 35 anni di attività, Regeneron è riuscita a mantenere un flusso costante di innovazioni, affermandosi come uno dei protagonisti più innovativi e dirompenti del settore biotecnologico.
In Regeneron, ogni fase del processo di sviluppo dei farmaci viene accelerata e ottimizzata grazie a un insieme di tecnologie denominato VelociSuite®. Queste tecnologie consentono di selezionare i migliori candidati farmaci e prepararli alla produzione in tempi record: 8 mesi rispetto alle diverse decine di mesi necessarie in passato.
Questi esempi sono forniti esclusivamente a scopo illustrativo. Le informazioni contenute nel presente documento non costituiscono, in tutto o in parte, un servizio di consulenza in materia di investimenti, né un’offerta o una raccomandazione personalizzata relativa ai prodotti o ai servizi d’investimento presentati.
L’innovazione premia?
Cinque anni fa, un investitore avrebbe ottenuto una performance significativamente superiore rispetto all’MSCI World Health Care investendo nelle 10 società del settore sanitario con il più elevato rapporto tra spese di ricerca e sviluppo (R&S) e fatturato.
Dopo la forte crescita registrata in seguito alla pandemia di Covid-19, questo gruppo di aziende è comunque riuscito a mantenere un elevato tasso di crescita negli anni successivi, sebbene il brusco rialzo dei tassi d’interesse nel 2022 abbia inciso sulla loro capacità di finanziamento.
In Groupama AM, selezioniamo aziende che hanno l’innovazione nel loro DNA!
G Fund - Global Disruption: investire nell’innovazione, non solo nel settore sanitario!
Fondo azionario internazionale ad alta convinzione, G Fund - Global Disruption mira a individuare le aziende disruptive, i leader di domani, la cui crescita è trainata e accelerata da grandi tendenze strutturali di lungo periodo.
Tra queste tendenze figurano la digitalizzazione, l’innovazione nel settore sanitario, la crescente scarsità delle risorse naturali, le sfide ambientali e l’evoluzione dei modelli di consumo.
Il fondo investe in società capaci di trasformare i propri mercati grazie a tecnologie innovative, modelli di business all’avanguardia e vantaggi competitivi duraturi.
Performance annuale netta per anno solar
| G Fund - Global Disruption (IC) | MSCI World EUR NDR | Differenza | |
|---|---|---|---|
| 2020 | 24,16% | 6,33% | 17,83% |
| 2021 | 42,47% | 31,07% | 11,41% |
| 2022 | -15,76% | -12,78% | -2,98% |
| 2023 | 25,77% | 19,60% | 6,17% |
| YTD 2024 (28/03) | 13,55% | 11,33% | 2,21% |
Performance cumulative al 28/03/2024
| YTD | 1 anno | 3 anni | Dalla creazione della quota IC (23/10/2019) | |
|---|---|---|---|---|
| G Fund - Global Disruption | 13,55% | 33,95% | 59,97% | 126,90% |
| MSCI World EUR NTR | 11,33% | 25,82% | 39,36% | 71,66% |
| Differenza | 2,21% | 8,13% | 20,61% | 55,24% |
Al 28/03/2024. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri e non sono costanti nel tempo.
Fonte: Groupama AM, Bloomberg.
G Fund - Health and Wellness: investire nella salute e nel benessere!
Alla fine del 2022 abbiamo lanciato un fondo azionario internazionale che investe selezionando società operanti nei settori della salute e del benessere. Il fondo investe in industrie innovative e ad alto potenziale di crescita, quali la MedTech², gli strumenti per la ricerca e sviluppo (R&S), la diagnostica e il bio-processing³.
G Fund Health & Wellness investe in società che contribuiscono positivamente agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG 3 e/o SDG 9). Il fondo è classificato Articolo 9 ai sensi della normativa SFDR ed è certificato ISR.
G Fund Health & Wellness è inoltre diversificato in altri settori legati alla salute e al benessere, quali:
- la nutrizione;
- i servizi ambientali;
- l’alimentazione;
- lo sport;
- la digitalizzazione dei servizi sanitari.
Principali rischi
Rischio di perdita del capitale: il capitale investito potrebbe non essere interamente restituito.
- Rischio azionario: le variazioni dei prezzi delle azioni possono avere un impatto positivo o negativo sul valore patrimoniale netto del fondo.
- Rischio di liquidità: legato all’esposizione a titoli di piccola e media capitalizzazione, il cui flottante può essere limitato.
¹ La biosimulazione, nota anche come modellizzazione informatica, consente di testare molecole in ambito farmacologico senza ricorrere a sperimentazioni cliniche.
² MedTech: tecnologie per il settore sanitario.
³ Bio-processing: processo specifico che utilizza cellule viventi complete o loro componenti per ottenere i prodotti desiderati.
DISCLAIMER
La presente comunicazione ha finalità promozionali. Si invita a consultare il prospetto informativo e il documento contenente le informazioni chiave (KID). Questo investimento comporta dei rischi. Prima di investire, gli investitori sono tenuti a leggere il prospetto informativo e il documento contenente le informazioni chiave (KID) dell’OICR. Tali documenti, che riportano in dettaglio tutte le informazioni relative ai rischi e ai costi, nonché gli altri documenti periodici, sono disponibili gratuitamente su richiesta presso Groupama AM o sul sito web www.groupama-am.com. Groupama Asset Management declina ogni responsabilità in caso di alterazione, modifica o falsificazione del presente documento. Il documento è destinato esclusivamente ai destinatari indicati. Qualsiasi modifica, utilizzo o distribuzione, totale o parziale, non autorizzata è vietata. Groupama Asset Management non potrà essere ritenuta responsabile dell’utilizzo del presente documento da parte di terzi senza la sua preventiva autorizzazione scritta. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. L’investimento comporta un rischio di perdita del capitale. Il presente documento contiene informazioni relative a un comparto di G Fund (la “SICAV”), organismo di investimento collettivo del risparmio (“OICR”) di diritto lussemburghese, disciplinato dalla Parte I della Legge del 20 dicembre 2002 e costituito sotto forma di Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV). La SICAV è iscritta al Registro del Commercio e delle Società del Lussemburgo con il numero B157527 e ha sede legale in 5, allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo. La commercializzazione di G FUND è stata autorizzata dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) del Lussemburgo. Si informa gli investitori che non tutti i comparti della SICAV sono necessariamente registrati, autorizzati alla commercializzazione o accessibili in tutte le giurisdizioni. La documentazione relativa può essere ottenuta gratuitamente presso la sede della SICAV o presso la sede del rappresentante debitamente autorizzato e approvato dall’autorità competente della giurisdizione interessata. Le informazioni relative alla sostenibilità sono disponibili al seguente indirizzo: https://www.groupama-am.com/fr/finance-durable Il principio del “non arrecare un danno significativo” (Do No Significant Harm) si applica esclusivamente agli investimenti sottostanti il prodotto finanziario che tengono conto dei criteri dell’Unione Europea relativi alle attività economiche ecosostenibili. Le informazioni contenute nella presente pubblicazione si basano su fonti ritenute affidabili; tuttavia, non se ne garantiscono l’accuratezza, la completezza, la validità o l’aggiornamento. Il presente documento è stato redatto sulla base di informazioni, proiezioni, stime, aspettative e ipotesi che comportano un certo grado di valutazione soggettiva. Le analisi e le conclusioni rappresentano un’opinione indipendente, elaborata sulla base di informazioni pubbliche disponibili a una determinata data e secondo una metodologia propria di Groupama AM. Considerata la natura soggettiva e indicativa di tali analisi, esse non costituiscono né un impegno né una garanzia da parte di Groupama AM, né una consulenza personalizzata in materia di investimenti. Il presente documento, privo di valore contrattuale, non costituisce in alcun modo una raccomandazione, una sollecitazione all’offerta o un’offerta di acquisto, vendita o arbitraggio e non deve essere interpretato come tale. I team commerciali di Groupama Asset Management e delle sue filiali restano a disposizione degli investitori per fornire un servizio personalizzato.
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