G Fund World (R)evolutions : la disruption au sens large

Qu’est ce qu’une entreprise disruptive selon nous ?

Les sociétés disruptives changent de dimension, connaissent un bouleversement profond en interne ou dans une industrie via de nouveaux produits ou services « disruptifs ».

C’est l’idée de la « Courbe en S ». Cette théorie repose que le fait qu’une entreprise connaît d’abord une phase de croissance lente, suivie d’une période de croissance où les ventes et les revenus augmentent rapidement. Pendant ce temps, une multitude de facteurs internes et externes comme la saturation du marché, l’influence montante d’un concurrent ou une mauvaise gestion interne peuvent conduire la croissance à la décélération. Pour que la croissance poursuive son dynamisme et que l’entreprise ne soit pas en phase de décélération, elle peut faire évoluer son modèle économique, créer un nouveau marché ou transformer un marché existant.

 

Pourquoi investir dans la disruption ?

• Potentiel de croissance: Les entreprises disruptives ont souvent un important potentiel de croissance. Leurs innovations peuvent perturber des marchés entiers, attirant ainsi un grand nombre de clients et générant des revenus potentiellement importants à mesure que leur adoption augmente.
• Répondre aux besoins du marché : Les entreprises disruptives proposent souvent des solutions innovantes à des problèmes existants ou des besoins du marché non satisfaits.
• Diversification de portefeuille : La disruption ne se limite pas à la technologie, elle est présente dans tous les secteurs.
• Se positionner sur l’innovation: Les entreprises disruptives sont souvent à la pointe de l’innovation technologique. Investir dans ces entreprises permet aux investisseurs de soutenir des idées novatrices.
• Apporter une réponse à l’évolution des tendances: Les tendances du marché évoluent constamment, et les entreprises disruptives sont souvent les premières à identifier et à répondre à ces tendances. Les sociétés de G Fund – World (R)Evolutions sont portées par 5 grandes tendances : la digitalisation, l’innovation dans la santé, la raréfaction des ressources naturelles, l’environnement et les changements des modes de consommation.
• Impact Social et Environnemental : certaines entreprises disruptives se concentrent également sur des solutions sociales ou environnementales. Waga Energy, une société française dans laquelle le fonds a investi, est spécialisée dans la purification du biogaz issu des décharges et sa conversion en biométhane.

 

Microsoft et OpenAI, l’exemple récent le plus frappant.

En investissant dans OpenAI, Microsoft peut bénéficier de l’expertise de l’entreprise dans le domaine de l’intelligence artificielle, en particulier dans le développement de modèles de traitement du langage naturel avancés tels que GPT (Generative Pre-trained Transformer), qui est la technologie sur laquelle se base ChatGPT.

Ces technologies sont extrêmement précieuses pour Microsoft, qui peut les intégrer dans ses propres produits et services, tels que Microsoft Azure, son service de cloud computing, ainsi que dans des applications liées à l’intelligence artificielle et à l’apprentissage automatique. Cette collaboration renforce la position de Microsoft en tant que leader technologique et lui permet de rester à la pointe des avancées technologiques dans un secteur en constante évolution.

 

Notre fonds G Fund – World (R)evolutions au cœur de la Disruption.

Fonds d’actions internationales de conviction, G Fund – World (R)Evolutions vise à identifier ces sociétés disruptives, leaders de demain, dont la croissance, portée par des grandes tendances à long terme, connait une accélération. Ces tendances sont la digitalisation, l’innovation dans la santé, la raréfaction des ressources naturelles, l’environnement et les changements des modes de consommation. Le fonds n’a pas de contrainte géographique ou sectorielle.

Depuis le début de l’année, le fonds (part NC) connaît une performance supérieure de 2,7% à celle de son indice de référence, le MSCI World EUR NR. Cette surperformance, qui s’explique essentiellement par l’effet sélection de titres, a été portée par de nombreuses sociétés technologiques qui ont à la fois publié de bons (voire très bons) résultats et des sociétés qui ont profité de l’engouement autour de l’intelligence artificielle (MongoDB, Broadcom, Cadence Design, ASML,…). Dans la santé, le fonds a largement profité de Novo Nordisk concernant les très bonnes perspectives pour son produit amaigrissant Wegovy, de l’acquisition de Seagen par Pfizer et de l’acquisition de Reata Pharmaceuticals par Biogen.

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Au 29/09/2023. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Source : Groupama AM

 

 

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