La SICAV « G Fund » fête ses 10 ans

02/03/2021

Jean-Marie CATALA

Créée en 2011, la SICAV de droit luxembourgeois "G Fund" fait figure de vitrine des principaux savoir-faire de Groupama Asset Management, en matière de gestion d'actifs. Plein phare sur son positionnement et ses perspectives de développement.

Quel regard portez-vous sur l’histoire de « G Fund », 10 ans après son lancement ?

Jean-Marie Catala : Dans notre industrie, une décennie d’existence dans un environnement de marché en mutation rapide, ce n’est pas anodin et c’est un bel âge ! A sa genèse, nous avons choisi un format de SICAV luxembourgeoise à compartiments, la SICAV G Fund, jugé pertinent en vue de développer notre offre à l’échelle paneuropéenne. Avec l’objectif de servir une clientèle d’investisseurs avertis en quête de supports de diversification, notre parti-pris a été de proposer des solutions typées, ou à forte valeur ajoutée.

G Fund a connu un développement soutenu, puisqu’elle compte aujourd’hui 17 compartiments actifs totalisant 3 milliards d’euros d’actifs sous gestion. En détail, la SICAV couvre un large spectre de classes d’actifs et de stratégies d’investissement, qu’il s’agisse de gestions actives « benchmarkées » ou de gestions de performance absolue : 5 compartiments taux, 3 compartiments « total return » taux, 5 compartiments actions, 1 compartiment « total return » actions, 2 compartiments obligations convertibles et 1 compartiment diversifié.

 

A quelles typologies d’investisseurs sont destinés les compartiments de G Fund ?

Jean-Marie Catala : G Fund se caractérise par une gamme de solutions innovantes, conçues comme des alternatives de diversification pérenne. Enregistrée dans 9 pays (France, Allemagne, Suisse, Belgique, Italie, Espagne, Pays-Bas, Suède et Danemark), la SICAV est aujourd’hui détenue par des investisseurs issus de 18 pays européens et a même rencontré un vif succès en Amérique Latine. Deux tiers des encours proviennent d’investisseurs institutionnels, et un tiers est issu du segment de la distribution pour le compte d’une clientèle plus retail.

En somme, G Fund fait figure de vitrine des savoir-faire de Groupama Asset Management.

 

L’offre de SICAV et plus globalement d’OPCVM est dense sur la place de Paris. Comment G Fund se démarque-t-elle ?

Jean-Marie Catala : Par son positionnement fidèle à l’ADN de Groupama Asset Management et ses capacités à générer des potentielles performances régulières et de qualité pour chaque compartiment. Plusieurs de nos stratégies flagships y sont logées, à l’image des actions internationales thématiques, des small & mid cap européennes, des obligations convertibles ou d’autres stratégies obligataires thématiques avec pour dénominateurs communs notre approche de conviction, notre démarche d’investissement à long terme et d’innovation.

Nous avons une vision dynamique et évolutive de notre SICAV. Nous l’avons ainsi enrichie progressivement de solutions sophistiquées, par exemple sur le segment des obligations High Yield, des dettes financières hybrides ou encore, sur celui des actions « smid-caps ». En tant que gestionnaire actif, nous souhaitons répondre aux défis d’un environnement de marché complexe marqué notamment par des taux structurellement bas, un besoin de diversification et une demande orientée vers le financement long terme de l’économie en phase avec une finance durable.

 

Quelles seront les prochaines étapes de son développement ?

Jean-Marie Catala : Rappelons tout d’abord qu’une SICAV doit être une structure évolutive pour qu’elle puisse s’adapter aux évolutions du contexte de marché et des gestions. De ce point de vue, la vie de G Fund certes, est faite de lancements de nouveaux compartiments, mais elle est aussi animée par des mises à jour, ajustements et réglages réguliers en matière de process de gestion, d’accès à de nouveaux marchés, tout en se préparant à de nouveaux canaux de distribution tels que la blockchain par exemple.

Nos process ont donc bien évolué en 10 ans et les toutes prochaines étapes en 2021 consisteront à consolider le développement des compartiments lancés ces derniers mois, à l’image de G Fund World [R] Evolutions, centré sur le financement des entreprises technologiques, ou G Fund New Deal Europe, contribuant à la relance économique en Europe. Ce dernier compartiment est ainsi la première stratégie de gestion diversifiée à avoir obtenu le label « France Relance ».

En termes de nouvelles offres à moyen terme, l’élargissement de la SICAV restera ancré sur l’élaboration de supports d’investissement à forte valeur ajoutée, sur de nouvelles classes d’actifs ou de nouveaux marchés identifiés pour leur potentiel de performance.

 

Pouvez-vous nous en dire plus ?

Notre objectif est de continuer à proposer des solutions de diversification innovantes à bon escient. Les thèmes de l’épargne longue & retraite, de l’ESG**, de la diversification et de la recherche de rendement sont des axes d’évolution structurels de notre SICAV pour le futur. Un positionnement de l’offre que nous considérons comme un relais de croissance stable à long terme.

L’industrie financière a beaucoup évolué en une décennie. Aujourd’hui, de nouveaux dispositifs permettent de promouvoir différemment nos fonds. L’accès des investisseurs particuliers à notre SICAV s’accélère via le développement du segment des distributeurs. Les stratégies développées au sein de la SICAV G Fund, de par leur caractère long terme, ont une place privilégiée au sein des allocations des nouvelles offres d’Epargne Retraite issues de la Loi Pacte. Pour accompagner ce mouvement, il faudra parallèlement que les pouvoirs publics et l’ensemble des acteurs de l’industrie de la gestion d’actifs travaillent en coordination, pour développer la culture financière du grand public.

 

 

 

*13/12/10 : constitution de la SICAV – 10/02/11 : dépôt des statuts

** critères ESG : critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance

 

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