Levée de fonds – 1er closing : Récemment lancé, le fonds de dette privée à impact social de Groupama AM remporte un franc succès
Après son premier closing, Groupama Social Impact Debt - fonds de dette privée à impact récemment lancé par Groupama AM - a levé près de 150 millions d'euros.
La dynamique de la levée de fonds témoigne du bon accueil réservé par les investisseurs institutionnels[1][i], séduits par l’objectif de rendement et la portée sociale de cette solution d’investissement inédite.
Classé Article 9 dans le cadre de la réglementation SFDR*, Groupama Social Impact Debt se distingue par son engagement social thématique. En ligne avec les objectifs 8 (« accès à des emplois décents ») et 10 (« inégalités réduites ») des Objectifs de Développement Durable de l’ONU**, la stratégie du fonds vise à contribuer activement à la création d’emplois et à l’augmentation du pouvoir d’achat des salariés des PME et ETI financées.
Mesure de l’impact social
Sur ces deux piliers sociaux, la mesure de l’impact sera réalisée à travers une série d’indicateurs tels que le volume de créations d’emplois, la part des salariés en CDI, le nombre de postes en alternance, la participation des salariés aux profits de l’entreprise (intéressement, participation, primes), l’évolution des salaires ou, encore, le ratio d’équité (écarts de salaires).
En détail, Groupama Social Impact Debt va investir en dettes non cotées de PME/ETI françaises, principalement, et de l’Europe de l’Ouest. Le portefeuille sera constitué à plus de 75% de dettes senior et unitranche. Chaque financement d’entreprise représentera 5 à 20 millions d’euros, sur des maturités essentiellement établies entre 5 et 7 ans.
Le succès de ce premier closing illustre l'intérêt que portent nos clients à cette classe d'actifs parfaitement complémentaire à la dette cotée. Une solution d'investissement combinant à la fois les caractéristiques d'un fonds d'impact article 9 et d'un fonds de financement de PME et ETI, avec un rendement cible de plus de 6% brut
Xavier Hoche
Directeur des gestions chez Groupama Asset Management
A noter que les principaux risques présentés par ce fonds sont les suivants : risque en capital, risque de crédit et risque lié à l’absence de liquidité.
Une solution au service du financement de l’économie réelle
Le lancement de Groupama Social Impact Debt est en ligne avec l’ambition de Groupama AM visant à développer de nouvelles solutions de diversification, sur un spectre plus large de classes d’actifs, porteuses de rendement potentiel pour les investisseurs. Cet objectif est d’autant plus crucial dans le contexte macroéconomique actuel, inédit et complexe, caractérisé par les tensions inflationnistes, la remontée des taux d’intérêt et les risques de récession.
C'est dans ce contexte que nous avons choisi de concevoir cette nouvelle solution, au service à la fois des investisseurs et des entreprises. En tant que filiale d'un groupe mutualiste engagé dans l'économie réelle, nous sommes attachés à notre approche partenariale au côté des PME-ETI que nous accompagnons dans la durée. La dette comme outil de financement les aide à faire face à leurs enjeux sociaux. Nous avons un excellent retour de la part des sociétés émettrices, que nous mesurons entre autres par le grand nombre de dossiers de financement reçus avant même le lancement
Emmanuel Daull
Responsable de la dette privée chez Groupama Asset Management
Au terme de la levée de fonds dont l'objectif global est de 200 millions d'euros, le second closing est prévu pour la fin d'année. Le premier tour de table a permis de réunir, outre le Groupe Groupama, sponsor du fonds, des acteurs de premier plan de l'assurance, de la prévoyance et de la retraite. En vue du second closing, nous comptons désormais proposer Groupama Social Impact Debt à nos clients espagnols, italiens et portugais, aux côtés des investisseurs institutionnels français.
Olivier Le Braz
Responsable clientèle institutionnelle globale
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*Article 9 sous SFDR : l’article 9 correspond à la classification régissant l’encadrement des produits financiers ayant pour objectif l’investissement durable, selon les termes du Règlement européen « Sustainable Finance Disclosure » (Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers)
**ODD de l’ONU : Objectifs de Développement Durable définis et promus par l’Organisation des Nations Unies. Cette série de 17 objectifs visent à assurer la paix et la prospérité pour les peuples et la planète à l’horizon 2030.
[1] Ce document est destiné exclusivement à des clients professionnels au sens de la directive MIF
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