La crise inflationniste de 2022-2023 a engendré une flambée des prix alimentaires, amenant les consommateurs à ajuster leurs habitudes et à rechercher des prix bas. Dans le même temps, une étude¹ révèle que 51 % des Français souhaitent un plus large choix de produits locaux, surpassant la demande pour les produits fabriqués en France (49 %) et les produits biologiques (18 %). Engagé dans le financement de la transformation des pratiques  environnementales, le fonds Groupama Agro Solution Debt voit dans ce contexte une opportunité d’adapter la chaîne de valeur agricole et agro-alimentaire et ainsi répondre aux défis environnementaux et économiques actuels.

¹ Baromètre des produits biologiques 2024 - Agence Bio.

Pour Groupama Agro Solution Debt, il est essentiel de détecter en amont les besoins futurs des consommateurs. Cette demande de produits locaux, perçus comme rassurants et synonymes de qualité, transcende les classes sociales et répond en partie à l’objectif d’une chaîne de valeur agro-alimentaire plus durable. En période de crises successives – qu’elles soient sanitaires ou écologiques –, ces produits apparaissent comme une valeur refuge répondant aux attentes croissantes des consommateurs en quête de prix juste, de qualité et d’authenticité.

Pour le secteur, trois orientations majeures se dessinent pour faire face à cette triple attente des consommateurs :

La recherche d’efficience dans la production agricole

La première approche consiste à renforcer l’efficience de la production en consolidant l’amont. L’objectif est d’atteindre une taille critique permettant d’optimiser les structures de coûts et de mieux se positionner sur les marchés d’exportation, notamment dans les secteurs des commodités agricoles comme les céréales. Cette stratégie inclut également une adaptation aux contraintes climatiques croissantes et aux tensions d'emplois.
Plusieurs technologies et innovations sont actuellement déployées pour soutenir cette évolution, telles que l’agriculture de précision, l’usage de la robotique pour réduire la pénibilité, les biostimulants et l’adaptation des systèmes de production (semences, diversification, pratiques d’agriculture régénératrice). Cependant, pour réussir le passage à l’échelle de ces solutions, un effort important d'investissements financiers est nécessaire.

Le savoir-faire industriel, créateur de valeur ajoutée

La deuxième approche vise à accroître la valeur ajoutée des produits agricoles, notamment en investissant dans la transformation et la logistique. Historiquement, la France est un exportateur majeur de matières premières brutes et un importateur net de produits transformés. Cette asymétrie est visible dans sa balance commerciale : excédentaire pour les produits bruts (céréales, animaux vivants) et les vins et spiritueux, mais déficitaire pour les produits transformés (pâtes, charcuteries, produits de la pêche, fruits et légumes transformés), à l’exception des produits laitiers².
Pourtant, l’industrie agro-alimentaire peut, par l’investissement, gagner en compétitivité-prix et en efficacité de l’utilisation des intrants (énergie, eau, déchets, emballages…). Quand elle le fait, elle peut devenir un puissant moteur à l’exportation du savoir-faire français et plus largement européen, tout en réduisant son empreinte environnementale.

² Évaluation de la souveraineté agricole et alimentaire de la France - rapport gouvernemental mars 2024.

Le faire-savoir, créateur de sens

La troisième approche propose de révéler l’authenticité et les facteurs de qualité des productions agro-alimentaires, qui peuvent être des petits luxes du quotidien, créateurs de sens pour les consommateurs. Que ce soit à travers le succès d’émissions TV, les influenceurs food, les nouvelles tendances (certains se sont mis à faire leur pain au levain à la maison, d’autres ont investi dans un barbecue…), ou la recherche d’une alimentation plus saine, la cuisine est sur le devant de la scène et les consommateurs sont de mieux en mieux informés sur le choix de leurs aliments. Cela est également vrai pour l’impact environnemental, que les consommateurs prennent de plus en plus en compte pour donner du sens à leurs achats. 
Ainsi, la transformation de la chaîne de valeur agro-alimentaire vers un modèle plus durable, intégrant des objectifs de décarbonation et de reporting extra-financier, repose sur une triple stratégie d’efficience, de création de valeur, et de communication, soutenue par des investissements technologiques et logistiques. Ces évolutions sont de nature à répondre à la demande croissante de produits de qualité, au bon prix et générateurs de sens pour les consommateurs.

Document rédigé le 02/12/2024

Principaux risques : risque en capital, risque de crédit, risque lié à l’absence de liquidité, risque de durabilité.
Veuillez-vous référer au prospectus des fonds pour avoir l’exhaustivité des risques.

Objectif de Gestion : 

L’objectif d’investissement du Fonds est de financer la transformation des pratiques environnementales des entreprises des secteurs agricole et agro-alimentaire, tout en offrant des perspectives de rendements aux investisseurs. Le Fonds vise donc à soutenir les transformations notamment des pratiques environnementales des entreprises des secteurs agricole et agro-alimentaire, tout au long de la chaîne de valeur, de la production à la distribution, au travers d’investissements dans des sociétés de type PME, ETI ou Grandes Entreprises, qui contribuent à répondre aux enjeux environnementaux de ces secteurs. L’objectif du Fonds est de générer un rendement égal à l’Euribor + cinq (5) % brut, étant toutefois précisé qu’il ne s’agit que d’un objectif qui ne saurait engager la responsabilité de la société de gestion ou constituer une faute en cas de non atteinte. Le Fonds n’a pas d’objectif d’investissement durable au sens de l’article 9 du Règlement SFDR, mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales, au sens de l’article 8 du Règlement SFDR, par la mise en œuvre de sa politique ESG telle que décrite dans le prospectus.

AVERTISSEMENT

Ceci est une communication marketing. Veuillez-vous référer au prospectus du fonds avant de prendre toute décision finale d’investissement.​Cet investissement comporte des risques. Tout investisseur doit prendre connaissance avant tout investissement du prospectus de l’OPC. Ces documents, détaillant toutes les informations sur les risques et les frais ainsi que les autres documents périodiques peuvent être obtenus gratuitement sur simple demande auprès de Groupama AM ou sur www.groupama-am.com.​Groupama Asset Management décline toute responsabilité  en cas d’altération, déformation ou falsification dont ce document pourrait faire l’objet.​Ce document est destiné aux seules personnes destinataires. Toute modification, utilisation ou diffusion non autorisée, en tout ou partie est interdite. Groupama Asset Management ne sera responsable de l’utilisation du document par un tiers sans son autorisation préalable écrite. Les informations contenues dans ce document sont confidentielles et réservées à l’usage exclusif de ses destinataires.​Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L’investissement présente un risque de perte en capital.​Les informations relatives à la durabilité sont accessibles ici.​Les informations contenues dans cette publication sont basées sur des sources que nous considérons fiables, mais nous ne garantissons pas qu’elles soient exactes, complètes, valides ou à propos.​Ce document a été établi sur la base de projections, estimations et hypothèses qui comportent une part de jugement subjectif. Les analyses et conclusions sont l’expression d’une opinion indépendante, formée à partir des informations disponibles à une date donnée et suivant l’application d’une méthodologie propre à Groupama AM. Compte tenu du caractère subjectif et indicatif de ces analyses, elles ne sauraient constituer un quelconque engagement ou garantie de Groupama AM ou un conseil en investissement personnalisé.​Ce support non contractuel ne constitue en aucun cas une recommandation, une sollicitation d’offre, ou une offre d’achat, de vente ou d’arbitrage, et ne doit en aucun cas être interprété comme tel.​Les équipes commerciales de Groupama Asset Management et ses succursales sont à votre disposition afin de vous permettre de bénéficier d’un service personnalisé.​Edité par Groupama Asset Management, société de gestion agréée par l’AMF sous le numéro GP 93-02  - Siège social : 25 rue de la ville l’Evêque, 75008 Paris - Site web : www.groupama-am.com.​ Image Credit Shutterstock • Freepik • Unsplash.