Communication marketing

L'ÉLECTRIFICATION DE L'ÉCONOMIE,
UN SUPER-CYCLE D'INVESTISSEMENT

Qu'est-ce que l'électrification de l'économie ?

L’électrification de l’économie consiste à remplacer progressivement les usages reposant sur les énergies fossiles par de l’électricité.

Nous entrons aujourd’hui dans un véritable « super-cycle de l’électricité » : intelligence artificielle, data centers, véhicules électriques, pompes à chaleur, climatisation, digitalisation des usages… les besoins en électricité explosent.

L’enjeu est désormais de produire davantage d’électricité, plus rapidement, à moindre coût et avec des infrastructures capables d’absorber cette croissance sans précédent.

Ce super-cycle fait émerger de nouvelles opportunités d’investissement selon Groupama Asset Management sur l’ensemble de la chaîne de valeur de l’électricité.

Les analyses et les conclusions sont l’expression d’une opinion indépendante de Groupama Asset Management, formée à partir d’informations disponibles à une date donnée et ne constituent ni un conseil en investissement, ni une offre, ni une recommandation personnalisée.

Pourquoi investir dans l'électrification aujourd'hui ?

EXPLOSION DE
LA DEMANDE ÉLECTRIQUE

- Essor de datas centers et de l'IA,
- Digitalisation, croissance des usages,
- Électrification des transports, du chauffage et du refroidissement.

LE MIX ÉNERGÉTIQUE MONDIAL SE REDESSINE

Production : gaz, renouvelables et nucléaire : un nouveau mix énergétique s'impose.

Distribution : la modernisation des réseaux devient essentielle, notamment aux États-Unis et en Europe.

MÉTAUX CRITIQUES, AU COEUR DES ENJEUX

Ils sont essentiels aux réseaux électriques, aux énergies renouvelables et aux datas centers.

D'ici 2030, la demande d'électrificité devrait croître au moins 2,5 fois plus vite que la demande énergétique mondiale. (Source : International Energy Agency (IEA)).

70% des réseaux électriques aux États-Unis ont plus de 20 ans. (Source : IEA, Bernstein analysis).

Le cuivre devient un actif stratégique, sa demande pourrait augmenter de près de 50% d'ici 2040. (Source : S&P Global 2026)

Comment capter le super-cycle de l'électricité ?

Notre approche consiste à identifier les points de tension de la chaîne de valeur de l’électrification, là où la croissance de la demande nous paraît durablement supérieure aux capacités d’offre.

Ces déséquilibres peuvent créer des tensions structurelles et faire émerger des opportunités d’investissement selon nous.

Nous ciblons ainsi les entreprises les mieux positionnées sur ces segments : matières premières critiques, production d’électricité, réseaux, équipements énergétiques, transports, data centers, etc...

Alessandro ROGGERO

Gérant de Groupama Global Electrification

Investir dans l’électrification avec Groupama Global Electrification, c’est investir dans toute la chaîne de valeur, des matières premières aux usages finaux pour capter l’ensemble du cycle de croissance.

Investir sur l'ensemble de la chaîne de valeur de l'électrification

INFRASTRUCTURE ET PRODUCTION (OFFRE)

Matières premières critiques

Matières premières critiques indispensables à l'électrification de l'économie (cuivre, aluminium, lithium, terres rares).

Équipements industriels

Renouvellement et expansion de la production d'électricité.

Transmission et distribution de l'électricité

Production et stockage d'énergies renouvelables, nucléaires, transformation des réseaux électriques vieillissants.

USAGES ET APPLICATIONS (DEMANDE)

Data centers et applications numériques

Fort essor de l’intelligence artificielle, cloud et télécommunications.

Construction et isolation

Matériaux d'isolement, pompes à chaleur, domotique.

Mobilité durable

Batteries et mobilité durable.

Découvrez notre livre blanc sur l'électrification de l'économie :
La Grande Bascule Électrique

Le monde entre dans un nouvel âge : celui de l’électricité. Tirée par la décarbonation, l’essor de l’intelligence artificielle et la quête de souveraineté énergétique, la demande mondiale croît à un rythme inédit et s’impose comme le cœur des systèmes énergétiques de demain.

Ce livre blanc analyse en profondeur ce basculement structurel, en décryptant les transformations de la chaîne de valeur — des matières premières critiques à la production bas carbone, des réseaux électriques aux nouveaux usages (mobilité, industrie, bâtiment). Il met en évidence un super-cycle d’investissement durable et les opportunités qui en découlent pour une allocation de capital de long terme.

Découvrez notre livre blanc

Patrice GEOFFRON

Professeur à l'Université Paris-Dauphine-PSL

L’électrification est en train de devenir l’infrastructure fondatrice de l’économie décarbonée.

Marie-Pierre PEILLON

Directrice de la Recherche et de la Stratégie ESG, Groupama Asset Management

À la croisée des transitions environnementale, numérique, l’électrification s’impose comme un levier central de transformation de nos économies. Elle est à la fois un pilier de décarbonation, un enjeu de souveraineté et de réindustrialisation nécessitant des investissements colossaux.

Pourquoi investir dans Groupama Global Electrification ?

Pour investir dans un super-cycle

Accélération de la demande électrique.

Vieillissement des réseaux et besoins massifs d'investissements.

Soutien politique et réglementaire (transition et souveraineté).

Pour capter l'ensemble de la chaîne de valeur

Une vision transverse et multi-sectorielle.

Des matières premières aux usages finaux pour viser à capter les meilleures opportunités dans une thématique en forte croissance.

Avec une équipe de gestion reconnue

Une expertise reconnue avec 6,9 Mds* gérés en actions internationales.

Une équipe de 4 gérants expérimentés.

* Données à fin avril 2026

Découvrez Groupama Global Electrification

GROUPAMA GLOBAL ELECTRIFICATION EN SYNTHÈSE

Une exposition ciblée à un thème combinant la croissance de la demande électrique, la décarbonation et les enjeux de souveraineté.

Fonds d’actions globales de conviction dédié à l’électrification
Concentré entre 30 à 60 valeurs.

Objectif
Chercher à capter les opportunités d'investissement de la chaîne de valeur dans un contexte de croissance structurelle de la demande en électricité.

Approche diversifiée
Multi-sectorielle, toutes capitalisations et toutes zones géographiques, avec un focus sur les pays développés.

Équipe de gestion
4 gérants / analystes expérimentés des actions internationales, et une forte capacité de recherche en interne sur l’ensemble des secteurs d’activité.

Principaux risques du fonds
Risque de perte en capital‌, risque actions‌, risque de change‌, risque de durabilité‌.

SRI : 4/7

L'ÉQUIPE DE GESTION

Alessandro ROGGERO, CFA, CESGA

Gérant du fonds
19 ans d'expérience

Philippe VIALLE

Responsable Gestion Actions Globales
et Co-gérant du fonds

28 ans d'expérience

Julia KUNG, CFA

Co-gérante du fonds

28 ans d'expérience

Stéphanie FAIBIS, CESGA

Directrice Gestion Actions Globales et Convertibles
31 ans d’expérience

Les équipes ne sont pas un élément figé et peuvent évoluer au cours du temps.

FAQ

Découvrez les questions les plus fréquentes liées au thème de l'électrification

Pourquoi la demande d’électricité augmente-t-elle fortement ?

La croissance est portée par les véhicules électriques, les pompes à chaleur, les data centers et l’essor du numérique, ainsi que par la décarbonation des usages.

Qu’est-ce que l’électrification de l’économie ?

L’électrification consiste à remplacer les énergies fossiles (pétrole, gaz, charbon) par de l’électricité bas carbone dans les transports, l’industrie, les bâtiments.

Pourquoi l’électrification de l’économie devient-elle un enjeu majeur ?

Elle permet de réduire les émissions de CO₂, d’améliorer l’efficacité énergétique et de renforcer la souveraineté énergétique face aux importations d’énergies fossiles.

Quelles sont les principales sources d’électricité bas carbone ?

Les énergies renouvelables (solaire, éolien, hydraulique) et le nucléaire constituent les piliers de la production d’électricité décarbonée.

Quels sont les principaux défis de l’électrification de l’économie ?

Les principaux enjeux sont le développement des réseaux électriques, le stockage de l’énergie, la gestion de l’intermittence des renouvelables et l’accès aux matières premières critiques.

Pourquoi les réseaux électriques sont-ils au cœur de la transition ?

Ils permettent d’acheminer l’électricité, d’intégrer les énergies renouvelables et de gérer l’équilibre entre l’offre et la demande en temps réel.

Quel rôle joue le stockage d’énergie ?

Le stockage (batteries, pompage-turbinage) est essentiel pour compenser l’intermittence des énergies renouvelables et stabiliser le système électrique.

Quelles matières premières sont clés pour l’électrification ?

Le cuivre, le lithium, le nickel, le cobalt et les terres rares sont indispensables pour les batteries, les réseaux et les équipements électriques.

Quels secteurs bénéficient le plus de l’électrification ?

Les transports (véhicules électriques), le bâtiment (chauffage), l’industrie (procédés électriques) et le numérique (data centers) sont les principaux moteurs.

Pourquoi investir dans la chaîne de valeur de l’électrification ?

L’électrification repose sur un cycle d’investissement massif et durable, couvrant les matières premières, les infrastructures, les technologies et les usages finaux.

L’électrification est-elle une tendance durable ?

Tous les scénarios énergétiques à long terme prévoient une hausse continue de la demande d’électricité et une domination des technologies bas carbone.

Quels sont les risques liés à l’électrification de l’économie ?

Les principaux risques concernent les tensions sur les matières premières critiques, les besoins massifs d’investissement dans les réseaux et le stockage, ainsi que les défis liés à la sécurité d’approvisionnement et à la stabilité des systèmes électriques. L’évolution des réglementations, les contraintes technologiques et la dépendance à certaines chaînes de valeur mondiales peuvent également créer de la volatilité.

Objectif de gestion :

Chercher à obtenir une performance supérieure à celle de son indicateur de référence, le MSCI World en Euros (clôture - dividendes nets réinvestis), sur la durée de placement recommandée, supérieure à 5 ans.

Durée de placement recommandée : 5 ans

Principaux risques du fonds :

Risque de perte en capital‌ : ‌‌le fonds ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, et il existe un risque que l’investisseur ne récupère pas la totalité du capital investi.‌

Risque actions‌ : ‌‌les marchés d’actions peuvent connaître une volatilité importante, affectant la valorisation des titres en portefeuille et donc la valeur liquidative du fonds.‌

Risque de change‌ : ‌‌les fluctuations des taux de change peuvent influencer la valeur des investissements libellés en devises étrangères.

Risque de durabilité :‌ ‌‌évènement ou situation dans le domaine de l’environnement, du social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement.‌

Indicateur de risque (SRI)* : 4/7

* Cet indicateur représente le profil de risque affiché dans le DIC. La catégorie de risque n’est pas garantie et peut changer au cours du mois.

AVERTISSEMENT

Ceci est une communication marketing.

Veuillez-vous référer au prospectus du fonds et au document d’informations clés (DIC) avant de prendre toute décision finale d’investissement.
Cet investissement comporte des risques. Tout investisseur doit prendre connaissance avant tout investissement, du prospectus et du document d’information clé (DIC) de l’OPC. Ces documents, détaillant toutes les informations sur les risques et les frais ainsi que les autres documents périodiques peuvent être obtenus gratuitement sur simple demande auprès de Groupama AM ou sur www.groupama-am.com.
Groupama Asset Management décline toute responsabilité en cas d’altération, déformation ou falsification dont ce document pourrait faire l’objet.

Toute modification, utilisation ou diffusion non autorisée, en tout ou partie est interdite. Groupama Asset Management ne sera responsable de l’utilisation du document par un tiers sans son autorisation préalable écrite. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures, et ne sont pas constantes dans le temps.
L’investissement présente un risque de perte en capital.
Les informations relatives à la durabilité sont accessibles ici.
Les informations contenues dans cette publication sont basées sur des sources que nous considérons fiables, mais nous ne garantissons pas qu’elles soient exactes, complètes, valides ou à propos.

Ce support non contractuel ne constitue en aucun cas une recommandation, une sollicitation d’offre, ou une offre d’achat, de vente ou d’arbitrage, et ne doit en aucun cas être interprété comme tel.
Les équipes commerciales de Groupama Asset Management et ses succursales sont à votre disposition afin de vous permettre de bénéficier d’un service personnalisé.

Image Credit Shutterstock.

Edité par Groupama Asset Management, société de gestion agréée par l’AMF sous le numéro GP 93-02 - Siège social : 25 rue de la ville l’Evêque, 75008 Paris - Site web : www.groupama-am.com.

Groupama Asset Management. Date de mise à jour : Juin 2026

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