Communication Marketing. Ce document est à destination des investisseurs particuliers et professionnels.
NOTRE CONVICTION EN BREF
- Nous entrons dans un super-cycle de la demande électrique.
- Le mix électrique mondial se redessine.
- Les métaux critiques deviennent plus stratégiques que jamais.
- Comment en profiter ? Groupama Global Electrification, un fonds au cœur de l’électrification.
nous entrons dans un super-cycle de la demande électrique
Après plus d’une décennie de croissance modérée, la demande mondiale d’électricité entre dans une nouvelle phase d’accélération. Selon l’International Energy Agency (IEA), pour la première fois depuis plusieurs décennies, la croissance de la demande d’électricité devrait dépasser celle du PIB mondial.
L'essor de l'intelligence artificielle et des data centers, la digitalisation de l'économie, l'électrification des transports et du chauffage, la hausse des besoins de refroidissement liée à l'urbanisation et au réchauffement climatique, ainsi que la réindustrialisation des économies développées font entrer le monde dans un véritable super-cycle de l'électricité.
Les data centers, nouveau moteur de la demande : selon l'IEA, la demande électrique des data centers pourrait tripler aux États-Unis d'ici 2030, passant d'environ 4 % à près de 12 % de la consommation nationale. Les besoins liés à l'IA, au cloud et aux infrastructures numériques deviennent un moteur majeur de croissance.
Les principaux acteurs de cette tendance sont :
- Les producteurs d'électricité, qui doivent accroître leurs capacités.
- Les fabricants de turbines à gaz et d'équipements énergétiques, indispensables pour répondre rapidement à la hausse de la demande.
- Ainsi que les acteurs des réseaux électriques, confrontés à des besoins croissants de modernisation et d'extension des infrastructures.
LE SYSTÈME ÉLECTRIQUE MONDIAL SE REDESSINE
1. Production : vers un nouveau triptyque énergétique
Pour répondre à l’accroissement de la demande d’électricité, le mix énergétique évolue vers les solutions les plus adaptées aux contraintes du système électrique.
- • Les renouvelables s’imposent grâce à leurs coûts compétitifs et leur rapidité de déploiement.
- • Le gaz assure la flexibilité nécessaire à court et moyen terme.
- • Le nucléaire retrouve un rôle stratégique comme source pilotable et résiliente à long terme selon nous.
La croissance de la consommation électrique nécessite également une modernisation massive des infrastructures. Aux États-Unis, près de 70 % des réseaux ont plus de vingt ans, contre 54 % en Europe, créant des besoins d’investissement considérables dans les prochaines décennies.
Cette transformation du système électrique mondial crée des opportunités d’investissement sur l’ensemble de la chaîne de valeur de l’électricité :
- • Équipementiers électriques et opérateurs de réseaux, au cœur des investissements de modernisation et d’extension des infrastructures.
- • Fabricants de turbines à gaz et d’équipements énergétiques.
- • Acteurs du nucléaire, exposés à la construction de nouvelles capacités, à la prolongation des centrales existantes et aux innovations technologiques.
- • Développeurs et producteurs d’énergies renouvelables.
- • Fournisseurs de solutions de stockage et de smart grids*, permettant d’améliorer la flexibilité et l’efficacité des systèmes électriques.
* Smart grids : réseaux intelligents permettant d’optimiser la distribution et la gestion de l’électricité.
les métaux critiques deviennent plus stratégiques que jamais
L'électrification ne repose pas uniquement sur l'électricité. Elle nécessite également des volumes croissants de métaux critiques, indispensables aux réseaux, aux infrastructures énergétiques et aux technologies numériques.
Le cuivre, pilier de l'électrification: La demande mondiale de cuivre pourrait augmenter de près de 50 % entre 2025 et 2050 selon Bloomberg, avec une offre en ralentissement. Les réseaux électriques, les renouvelables, les véhicules électriques et les data centers constituent les principaux moteurs de cette croissance.
Un enjeu de souveraineté :
La Chine domine aujourd’hui largement le raffinage de nombreux métaux critiques avec environ 92 % des terres rares, 97 % du manganèse, 96 % du graphite, 94 % du polysilicium, 73 % du cobalt et 72 % du lithium raffinés sur son territoire (source: Bloomberg, Transition Metals Outlook 2025).
Cette concentration crée une dépendance stratégique pour les économies occidentales, qui cherchent désormais à sécuriser leurs approvisionnements et à reconstruire des chaînes de valeur locales, indépendamment de la Chine.
Cette dynamique devrait soutenir durablement les investissements dans l’extraction, le raffinage alternatif et le recyclage des métaux critiques.
Comment en profiter ?
Nous avons créé fin 2024 Groupama Global Electrification, un fonds actions globales de conviction dont l’approche consiste à identifier les points de tension de la chaîne de valeur de l’électrification, là où la croissance de la demande nous paraît durablement supérieure aux capacités d’offre.
Notre approche repose sur une approche basée sur la sélection de titres essentiellement (30 à 60 titres)*, au sein d’un univers global et multi-sectoriel, avec un focus sur les marchés développés, là où les besoins d’investissement sont les plus importants.
Nous ciblons ainsi les entreprises les mieux positionnées sur ces segments : matières premières critiques, production d’électricité, réseaux, équipements énergétiques, transports, data centers, etc...
Groupama Global Electrification : PERFORMANCES et positionnement
Pour plus d’information sur ce fonds, cliquez ici : L'électrification de l'économie un super cycle d'investissement
Les principaux risques de Groupama Global Electrification sont :
Compartiment de la SICAV de droit Luxembourgeois Groupama Fund
Indicateur de risque : 4/7
Durée de placement recommandée : > à 5 ans
- Risque de perte en capital: Le fonds ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, et il existe un risque que l’investisseur ne récupère pas la totalité du capital investi.
- Risque actions : Les marchés d’actions peuvent connaître une volatilité importante, affectant la valorisation des titres en portefeuille et donc la valeur liquidative du fonds.
- Risque de change : Les fluctuations des taux de change peuvent influencer la valeur des investissements libellés en devises étrangères.
- Risque de durabilité : Évènement ou situation dans le domaine de l’environnement, du social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de l’investissement.
Disclaimer
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Cet investissement comporte un certain nombre de risques, dont un risque de perte de capital. Veuillez-vous référer au prospectus et au document d’information clé (DIC) de l'OPC avant de prendre toute décision finale d'investissement. Ces documents sont disponibles gratuitement sur simple demande auprès de Groupama AM ou sur www.groupama-am.com.
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Les équipes commerciales de Groupama Asset Management et ses succursales sont à votre disposition afin de vous permettre de bénéficier d'un service personnalisé.
Edité par Groupama Asset Management, société de gestion agréée par l'AMF sous le numéro GP 93-02 - Siège social : 25 rue de la ville l'Evêque, 75008 Paris - Site web : www.groupama-am.com.