Deux ans après la réorganisation des gestions obligataires sous la direction de Julien Moutier et Thomas Prince, Groupama Asset Management poursuit son développement sur les stratégies obligataires à forte valeur ajoutée.
Dans un contexte macroéconomique où les marchés obligataires sont confrontés à des changements majeurs, Groupama Asset Management lance le fonds G Fund - Alpha Fixed Income Plus. Son objectif est de venir capter les opportunités de ce nouvel environnement via des stratégies d'arbitrage et d'offrir ainsi aux investisseurs une brique de diversification obligataire.
Porté par le succès du fonds G Fund - Alpha Fixed Income dont l'approche a été éprouvée depuis 2011 lors des différentes phases de marchés rencontrées, le fonds G Fund - Alpha Fixed Income Plus vise à adopter une gestion neutre vis-à-vis du marché, et se distingue par une stratégie plus dynamique avec un objectif de performance d'Ester capitalisé + 2%. Groupama Asset Management étoffe de la sorte son expertise dans les solutions court terme.
La stratégie de gestion de G Fund - Alpha Fixed Income Plus repose sur la gestion de deux poches distinctes :
- Une poche cœur constituée de titres obligataires de qualité Investment Grade ou High Yield, de maturités courtes afin de garantir la liquidité du portefeuille ;
- Une poche alpha ayant pour objectif de délivrer une performance absolue via des stratégies d'arbitrage sur les marchés de taux et de crédit en détectant et en exploitant les inefficiences techniques et fondamentales sur les marchés.
Notre gestion flexible, réactive et opportuniste nous permet d'exploiter les incohérences de marché et de s'extraire des vues directionnelles via une couverture systématique des risques de taux et crédit sur la poche alpha. Notre gestion quotidienne des risques et le contrôle indépendant de la direction des risques permettent de piloter la volatilité. Nous proposons ainsi une réelle alternative aux gestions monétaires et obligataires court terme traditionnelles, dans un environnement économique et de marché bénéfique à la stratégie.
Damien Martin, Frédéric Aubin, Julien Beaupuis, et Laurent Fabiani - Lagarde
Equipe de gestion
Dans un contexte de marché obligataire que nous anticipons volatil en 2024, nous faisons le choix de favoriser la mise en place d'une solution court terme de performance absolue avec une directionnalité très limitée.
Julien Moutier et Thomas Prince
Directeurs des Gestions Obligataires
Notre philosophie, visant à générer de l'alpha par la mise en place de stratégies d'arbitrage variées, nous permet d'afficher un profil plus défensif, sans remettre en cause un potentiel de rendement attractif.
Xavier Hoche
Directeur général délégué
Principaux risques liés au fonds
Risque de perte en capital : Il existe la possibilité que le capital investi ne soit pas intégralement restitué.
Risque de crédit : la détention de titres obligataires peut générer un risque de crédit. Ce risque se matérialise notamment en cas d'écart de rendements des obligations du secteur privé par rapport aux emprunts d'Etat, ce qui fait baisser leurs cours et aura un impact baissier sur la valeur nette d'inventaire du Compartiment. L'attention du souscripteur est attirée sur l'orientation de ce Compartiment dont l'évolution est également liée aux indices de crédit. Les investissements exposés à ce type d'indice peuvent enregistrer des performances négatives suite à des fluctuations des taux de crédit.
Risque de taux : l'attention du souscripteur est attirée sur l'orientation de ce Compartiment dont l'évolution est liée aux marchés obligataires. Les investissements en obligations ou autres titres à revenu fixe peuvent enregistrer des performances négatives suite à des fluctuations des taux d'intérêt. En règle générale, les cours des titres à revenu fixe montent lorsque les taux d'intérêt chutent et baissent lorsque les taux d'intérêt montent.
Risque de contrepartie : l'utilisation d'instruments financiers dérivés négociés de gré à gré peut exposer l'investisseur à un risque de défaillance de contrepartie.
Risque lié à l'investissement dans des produits dérivés : l'utilisation des instruments dérivés peut entrainer sur de courtes périodes des variations sensibles de la valeur liquidative à la hausse comme à la baisse.
Risques de durabilité : Les risques de durabilité, composés de la liste des Grands Risques ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) et la politique charbon sont pris en compte dans les décisions de gestion. Les impacts consécutifs à l'apparition d'un risque de durabilité peuvent être nombreux et varier en fonction du risque spécifique, de la région et de la classe d'actifs. De manière générale, lorsqu'un risque de durabilité se produit pour un actif, il y aura un impact négatif sur l'actif ou une perte totale de sa valeur.
AVERTISSEMENT
Ceci est une communication marketing. Veuillez-vous référer au prospectus et au document d'informations clés avant de prendre toute décision finale d'investissement.
Cet investissement comporte des risques. Tout investisseur doit prendre connaissance avant tout investissement, du prospectus et du document d'information clé de l'investisseur (DIC) de l'OPC. Ces documents, détaillant toutes les informations sur les risques et les frais ainsi que les autres documents périodiques peuvent être obtenus gratuitement sur simple demande auprès de Groupama AM ou sur www.groupama-am.com.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement présente un risque de perte en capital. Ce support non contractuel ne constitue en aucun cas une recommandation, une sollicitation d'offre, ou une offre d'achat, de vente ou d'arbitrage, et ne doit en aucun cas être interprété comme tel.
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