Intelligenza Artificiale, la Disruption come fonte di opportunità?

In Groupama AM, abbiamo una lunga storia di investimenti in importanti aziende chiave nel campo dell’intelligenza artificiale.

Identifichiamo tre tipi di beneficiari:

• Aziende che producono la “materia prima” per l’IA: i semiconduttori. Sono i recenti progressi nei semiconduttori che rendono l’IA possibile oggi: più complesso è il calcolo, maggiore è la potenza di calcolo richiesta. Il forte rialzo del prezzo delle azioni di Nvidia (leader nei processori grafici) è un perfetto esempio dell’impatto dell’ascesa dell’IA (in particolare dell’IA generativa) sui semiconduttori.

 

• Aziende che offrono soluzioni di IA. La piattaforma di cloud computing Microsoft Azure consente lo sviluppo, il test, il rilascio e la gestione di applicazioni e servizi utilizzando strumenti e tecnologie Microsoft memorizzati nel cloud. Un altro esempio è Adobe, che ha sviluppato una funzione di IA generativa (chiamata “Generative Fill”) direttamente nel suo software Photoshop.

 

• Aziende che utilizzano l’IA nel loro business. Dalla cybersecurity ai videogiochi, dalle società assicurative a quelle che curano le relazioni con i clienti, sono molte le aziende che utilizzano queste soluzioni. È il caso di Regeneron Pharmaceuticals, che utilizza l’IA per identificare meglio gli obiettivi terapeutici al fine di aumentare la probabilità di successo dei farmaci in pipeline

G Fund World (R)evolutions: Disruption nel senso più ampio.

 

Il nostro fondo G Fund – World (R)evolutions è un fondo azionario internazionale il cui unico driver di performance è la selezione di titoli. Il suo fil rouge? La Disruption. Il fondo investe in aziende disruptive che stanno rivoluzionano il loro settore, creano un nuovo mercato o trasformano uno esistente.

 

Nei primi sei mesi del 2023, il fondo ha beneficiato significativamente dell’esposizione a diverse aziende legate direttamente o indirettamente all’IA. Nel periodo considerato, la performance del fondo G Fund – World (R)evolutions (classe NC) è stata del +15,61% rispetto al +12,58% del suo benchmark, ovvero una sovraperformance del +3,03%.

 

Al 30/06/2023, l’esposizione del fondo alle tre categorie di beneficiari dell’IA rappresenta circa il 45% del patrimonio del fondo. Questi includono, ad esempio:

• Semiconduttori: Broadcom, Nvidia, Cadence Design, ASML…
• Aziende che offrono soluzioni di IA: MongoDB e Microsoft.
• Aziende che utilizzano l’IA nel loro business: Motorola Solutions, Palo Alto Networks, Unity Software…

Performance Cumulate Nette (classe NC)

La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri

 

 

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